Bitwise 與 Maple Finance 合作，為機構客戶提供 DeFi 和鏈上信貸投資機會

加密貨幣指數基金管理公司 Bitwise 通過鏈上信貸平台 Maple Finance 完成了其首次 DeFi 配置。根據週四的公告，該合作夥伴關係將為 Bitwise 的機構客戶提供合規的鏈上投資機會。

該合作夥伴關係突顯了機構資本從傳統固定收益產品轉向根據其風險概況量身定制的鏈上信貸機會的增長趨勢。Bitwise 在一份聲明中寫道：「這標誌著一個關鍵步驟，因為機構資本越來越尋求結構化、透明且能產生收益的數字資產空間機會。」

加密貸款是一個複雜的行業，已經出現了多起破產事件，包括像 BlockFi 和 Celsius 這樣的集中信貸公司。理論上，將活動鏈上化可以增加透明度並減少違約期間的人為偏見風險。

Maple 創始人 Sid Powell 告訴 The Block：「在 2022 年，我會說市場上的整體槓桿比現在要高得多。問題在於，這加劇了傳染性，因為你會看到人們相互借貸，然後再借給第三方，導致不同貸款合作夥伴之間的互聯性過強。」

Maple 發行由數字資產支持的超額和不足抵押貸款，自 2021 年推出以來，已提供相當穩定的風險調整收益。該協議於 2024 年推出了其 SYRUP 代幣，為持有者提供參與治理的方式，並通過抵押資產來保護協議，同時獲得獎勵。

Powell 指出，「在這一點上」，該協議主要管理超額抵押貸款，這與其最初專注於不足抵押貸款的重點有所不同。他說：「當我們在 2021 年進入市場時，超額抵押已經非常飽和。」該協議約有 6.2 億美元的總鎖定價值。

「不過，我們與其他人有點不同的是，我們將資金池分開，」Powell 說。「所以如果你是風險厭惡者，你可以有一個策略，只將你的資金投入到比特幣和 ETH 支持的貸款中。如果你願意承擔更多風險以獲得更多報酬，你可以將其投入到針對 Solana 或 XRP 的貸款池中。」

今年一月，Maple 推出了一款「貸款 + 長期」結構化收益產品，該產品使用其高收益貸款池的收入購買比特幣看漲期權。該產品面向機構投資者、公司財務和收益基金進行營銷。2023 年，它推出了一個名為 Maple Direct 的直接貸款部門。

Bitwise 成立於 2017 年，管理著一系列指數基金和主動管理的投資產品，包括 ETF、單獨管理賬戶、私人基金和抵押產品。它擁有「數千名」財務顧問、家族辦公室和機構投資者作為客戶。該公司聲稱管理著 120 億美元的客戶資產，最近幾個月來特別活躍於提交替代加密 ETF 的申請，包括將為投資者提供 APT 和 XRP 代幣敞口的產品。

上個月，Bitwise 從包括 Electric Capital、MassMutual 和 Haun Ventures 在內的一眾投資者那裡籌集了 7000 萬美元，根據一則社交媒體帖子。