Lợi suất trái phiếu 30 năm của Nhật Bản vượt 3%—Đây có phải là thiên nga đen cho Bitcoin?

Thị trường trái phiếu Nhật Bản, vốn đã ngủ yên từ lâu, đã khiến các nhà đầu tư toàn cầu tỉnh giấc, vượt qua mức 3% lần đầu tiên kể từ năm 2000.

Mặc dù điều này có vẻ như là một sự thay đổi cục bộ, các nhà phân tích cảnh báo rằng nó có thể đánh dấu sự khởi đầu của một cuộc khủng hoảng thanh khoản rộng lớn hơn, ảnh hưởng đến các tài sản rủi ro, bao gồm cả Bitcoin.

Cú sốc trái phiếu của Nhật Bản gửi cảnh báo đến thị trường toàn cầu

Lãi suất dài hạn của Nhật Bản đã vượt qua một ngưỡng quan trọng, gây ra những làn sóng chấn động trên thị trường toàn cầu. Lần đầu tiên kể từ năm 2000, lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 30 năm của Nhật Bản đã tăng 10 điểm cơ bản (bps) lên 3.065%.

Nhiều nhà phân tích đã chỉ ra sự phát triển này, coi đó là tín hiệu đầu tiên của một cuộc khủng hoảng thanh khoản rộng lớn hơn. Sự tăng vọt này đại diện cho một sự đảo ngược đáng kể đối với một nền kinh tế từ lâu đã tượng trưng cho chính sách tiền tệ siêu lỏng lẻo và lãi suất gần như bằng không.

Các nhà phân tích cảnh báo rằng đây có thể là một cảnh báo sớm cho các thị trường toàn cầu, đặc biệt là đối với các tài sản rủi ro như Bitcoin (BTC) .

Nhật Bản đã giữ lãi suất ở mức cực thấp trong nhiều năm, một động thái giúp thị trường toàn cầu duy trì thanh khoản và chấp nhận rủi ro. Đáng chú ý, nguồn vốn rẻ đó đã thúc đẩy mọi thứ, bao gồm cả tiền điện tử.

“Lợi suất trái phiếu 30 năm của Nhật Bản vượt 3%, chưa từng thấy kể từ năm 2000. Nền kinh tế nợ nhiều nhất, già nhất, lạm phát thấp mãn tính nhất thế giới đang dẫn dắt thị trường trái phiếu toàn cầu đi xuống. Hãy mở mắt ra, Mỹ có thể không xa phía sau. Có lẽ không phải Nhật Bản đang phản ứng với thế giới, mà thế giới sắp theo sau Nhật Bản,” nhà phân tích thị trường Fernando Pertini viết .

Trong bối cảnh này, giọng điệu trên các phương tiện truyền thông tài chính xã hội đã chuyển từ tò mò sang lo ngại, với Barchart bày tỏ sự lo lắng chung của thị trường.

Những tác động này đặc biệt đáng lo ngại đối với thị trường tiền điện tử. BitBull, một nhà phân tích thị trường nổi tiếng, cho rằng sự phát triển này có thể đánh dấu một bước ngoặt cho toàn bộ chu kỳ.

“Lợi suất trái phiếu 30 năm của Nhật Bản vừa vượt qua 3% lần đầu tiên trong nhiều thập kỷ. Nghe có vẻ không kịch tính… nhưng đó là một tín hiệu lớn… Bây giờ khi lãi suất đang tăng, điều đó có nghĩa là tiền có thể bắt đầu thắt chặt trên diện rộng. Ít tiền chảy vào = nhiều áp lực hơn lên các tài sản rủi ro như BTC và các altcoin. Đây có thể là Sự kiện Thiên Nga Đen của chu kỳ này,” BitBull bày tỏ .

Exante Data xác nhận lợi suất 30 năm của Nhật Bản là động thái có ý nghĩa thống kê nhất trong số các thị trường trái phiếu G10 trong 24 giờ qua, ủng hộ quan điểm đó.

“Động thái lớn nhất trong 24 giờ qua là: Nhật Bản 30Y. Lợi suất trái phiếu G10 có sự di chuyển 2 độ lệch chuẩn trong giai đoạn này bao gồm: Nhật Bản 30Y, Thụy Điển 2Y, Nhật Bản 10s30s, Thụy Điển 5Y,” công ty ghi nhận .

Tuy nhiên, bất chấp những rung động vĩ mô, Bitcoin vẫn ổn định một cách bất thường. Tại thời điểm viết bài, BTC đang giao dịch ở mức 108,217 USD, nằm trong một phạm vi hẹp.

“… mặc dù động lực giao ngay đang chậm lại, vị thế kỹ thuật và thị trường tăng giá rộng hơn của Bitcoin vẫn còn nguyên vẹn về mặt cấu trúc. BTC tiếp tục giữ trên mức hỗ trợ tâm lý quan trọng 100,000 USD, sau khi bật lên từ 98,000 USD trong đợt giảm do chiến tranh và đã hình thành các mức hỗ trợ mạnh ở phạm vi 106,500 USD,” Shawn Young, Trưởng phòng Phân tích của MEXC Research nói với BeInCrypto.

Hiệu suất giá Bitcoin (BTC). Nguồn: BeInCrypto

Sự ổn định bất thường của Bitcoin có thể thu hút nhà đầu tư ngại rủi ro

David Puell, một nhà phân tích của Ark Invest, đã chỉ ra sự bình tĩnh hiếm có này giữa sự biến động rộng lớn hơn, lưu ý rằng nó có thể thu hút nhóm nhà đầu tư ngại rủi ro.

“Bắt đầu từ tháng 05 và tháng 10/2023, lần lượt, độ lệch 6 tháng và 1 năm của cả biến động rộng và đuôi cực đoan đều dương mà không bị gián đoạn, không giống như các thị trường tăng giá trước đây…. Chúng tôi tin rằng đây chính là điều sẽ thu hút một nhà đầu tư ngại rủi ro,” viết Puell.

Trong khi đó, sự tích lũy của các công ty vẫn tiếp tục . Genius Group, một công ty đại chúng định vị mình là một công ty giáo dục “ưu tiên Bitcoin”, đã tăng mục tiêu kho bạc của mình lên gấp mười lần. CEO Roger Hamilton nhấn mạnh niềm tin của công ty trong một bài đăng trên X (Twitter).

“Chúng tôi hiện đang thấy sự tăng giá của Bitcoin mà chúng tôi đã mua cho Kho bạc Bitcoin của mình, và chúng tôi rất vui mừng thông báo về sự gia tăng đáng kể này trong mục tiêu Kho bạc Bitcoin của chúng tôi lên 10,000 Bitcoin,” Hamilton tiết lộ .

Với thị trường trái phiếu toàn cầu đang phát ra cảnh báo và các nhà đầu tư tổ chức đang tăng cường đầu tư vào Bitcoin, cú sốc lợi suất của Nhật Bản có thể không chỉ là một sự kiện địa phương.

Dựa trên quan điểm chung của các nhà phân tích, điều này có thể đánh dấu sự khởi đầu của một thực tế vĩ mô mới.