Báo cáo đặc biệt về thị trường tiền điện tử Hàn Quốc: Tiểu lục địa kỹ thuật số dưới Kimchi Premium

Tiêu đề gốc: "Báo cáo đặc biệt về thị trường tiền điện tử Hàn Quốc: Tiểu lục địa kỹ thuật số dưới Kimchi Premium"

Tác giả gốc: Klein Labs

TL, DR:

1. Tăng trưởng thị trường bùng nổ

Năm 2024, tổng giá trị thị trường của tiền điện tử Hàn Quốc đã vượt quá 74,8 tỷ đô la Mỹ và năm nền tảng giao dịch lớn đã quản lý tài sản là 73 tỷ đô la Mỹ. Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày trong tháng 12 tăng vọt lên 10,7 tỷ đô la Mỹ, vượt qua hai sàn giao dịch chứng khoán lớn tại Hàn Quốc. Hiện tượng "Kimchi Premium" độc đáo (phí bảo hiểm lên tới 10%) phản ánh sự nhiệt tình cực độ của các nhà đầu tư địa phương.

2. Động lực kinh tế và xã hội

· Các kênh đầu tư hạn chế: Hiệu suất yếu kém của thị trường bất động sản và chứng khoán đã thúc đẩy các quỹ chuyển sang tài sản tiền điện tử có tính biến động cao.

· Đồng won Hàn Quốc mất giá và lãi suất thấp: Kỳ vọng về sự mất giá của đồng nội tệ và chính sách tiền tệ nới lỏng đẩy nhanh quá trình phân bổ tài sản tiền điện tử.

· Tâm lý xã hội: Nỗi lo về sự giàu có của những người trẻ tuổi đang gia tăng và tiền điện tử được coi là "con đường nhanh" để vươn lên đẳng cấp.

3. Đặc điểm người dùng và sinh thái

· Sự tham gia phổ quát: Khoảng 25 triệu nhà đầu tư (gần một nửa dân số), bao gồm mọi nhóm tuổi, với một tỷ lệ đáng kể người dùng trung niên và cao tuổi có giá trị tài sản ròng cao.

· Nồng độ cao của các nền tảng giao dịch: UPbit và Bithumb độc quyền 98% thị phần và dự án địa phương "Kimchi Coin" rất phổ biến.

· Bố cục chuyên sâu về các tập đoàn tài phiệt: Samsung, Kakao và các công ty khổng lồ khác tham gia vào các chuỗi công khai, nền tảng giao dịch và phần cứng để thúc đẩy một vòng sinh thái khép kín.

4. Xu hướng tương lai

· Các chính sách thuận lợi: Tổng thống mới Lee Jae-myung thúc đẩy các ETF tiền điện tử, đồng tiền ổn định won Hàn Quốc và các chương trình thí điểm STO, đồng thời hoãn điều chỉnh thuế.

· Lộ trình đổi mới: DeFi, AI+ blockchain và RWA (mã hóa tài sản thực) đã trở thành các hướng phát triển chính.

· Nguồn cảm hứng toàn cầu: Mô hình của Hàn Quốc cân bằng giữa tuân thủ và đổi mới, có thể trở thành trường hợp chuẩn mực cho trung tâm tiền điện tử châu Á.

Sự thịnh vượng của thị trường Hàn Quốc về cơ bản là kết quả của hành động chung của cơ cấu kinh tế, tâm lý xã hội và định hướng chính sách, cung cấp một mô hình "hoạt động cao + bản địa hóa mạnh mẽ" độc đáo cho hệ sinh thái tiền điện tử toàn cầu.

1. Giới thiệu

Trong khi thị trường tiền điện tử toàn cầu đang trở nên ổn định hơn, Hàn Quốc vẫn tiếp tục trải qua một "sự thịnh vượng thay thế" với các giao dịch tích cực và sự nhiệt tình cao.

Theo "Báo cáo thanh toán và quyết toán hàng năm" do Ngân hàng Hàn Quốc công bố vào ngày 21 tháng 4, đến cuối năm 2024, tổng giá trị thị trường của thị trường Hàn Quốc đã vượt quá 100 nghìn tỷ won (khoảng 74,8 tỷ đô la Mỹ) và năm sàn giao dịch địa phương lớn đã quản lý tổng cộng 73 tỷ đô la Mỹ tài sản; khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày trong tháng 12 tăng mạnh từ 2,38 tỷ đô la Mỹ vào tháng 10 lên 10,7 tỷ đô la Mỹ, vượt qua hai sàn giao dịch chứng khoán lớn của Hàn Quốc chỉ trong hai tháng. Doanh thu hàng năm của thị trường tiền điện tử Hàn Quốc dự kiến sẽ tăng từ 264,3 triệu đô la Mỹ vào năm 2024 lên 635,4 triệu đô la Mỹ vào năm 2030, với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm trung bình là 16,1%. Tính đến tháng 4 năm 2025, 25 triệu người đã được xác nhận đã mở tài khoản trên các nền tảng giao dịch tài sản ảo và đầu tư vào tiền điện tử. Khoảng một nửa trong số 51 triệu người dân Hàn Quốc đã đầu tư vào thị trường tiền điện tử. Thậm chí còn bắt mắt hơn là hiện tượng "Kimchi Premium" chỉ có ở thị trường tiền điện tử Hàn Quốc, ám chỉ thực tế là giá tiền điện tử (như Bitcoin, Ethereum, v.v.) trên các nền tảng giao dịch của Hàn Quốc cao hơn đáng kể so với các nền tảng giao dịch lớn khác trên thế giới. Vào tháng 3 năm 2024, mức phí bảo hiểm đạt 8,5% và vào tháng 11, mức này đạt đỉnh là 10%, cao hơn nhiều so với mức trung bình toàn cầu, phản ánh sự nhiệt tình cực độ của các nhà đầu tư trong nước và nhu cầu chênh lệch giá trong khuôn khổ kiểm soát vốn.

Dòng tiền khổng lồ, cơ sở người dùng rộng rãi và hiệu ứng chênh lệch giá thị trường độc đáo đã cùng nhau định hình nên hoạt động cao và mức độ phổ biến phi thường của thị trường tiền điện tử Hàn Quốc, giống như một "mảnh đất vàng" trên bản đồ tiền điện tử toàn cầu. Tại sao thị trường tiền điện tử Hàn Quốc lại bùng nổ nhanh chóng như vậy? Chúng tôi sẽ phân tích logic sâu xa đằng sau vùng đất kỹ thuật số nóng bỏng này từ ba chiều - các yếu tố thúc đẩy, chân dung tình trạng hiện tại và các cơ hội trong tương lai: Cấu trúc chính trị và kinh tế tạo ra nhu cầu đầu cơ và phòng ngừa rủi ro mạnh mẽ như thế nào? Hệ sinh thái địa phương chuyển từ "Kimchi Premium" sang mức trung bình hàng chục tỷ đô la giao dịch hàng ngày để tạo ra sức sống giao dịch hàng đầu thế giới như thế nào? Nhìn về tương lai, những dấu hiệu và đổi mới nào sẽ thúc đẩy thị trường Hàn Quốc tiếp tục dẫn đầu?

Tiếp theo, chúng ta hãy cùng khám phá sự thịnh vượng phi thường này một cách sâu sắc.

2. Phân tích lý do khiến thị trường tiền điện tử Hàn Quốc nóng bỏng

2.1 Lý do kinh tế

Kênh đầu tư hạn chế

Các kênh đầu tư truyền thống ở Hàn Quốc tương đối hạn chế. Theo khuôn khổ của lý thuyết lựa chọn của người tiêu dùng, khi các cá nhân phải đối mặt với việc phân bổ nguồn lực hạn chế, họ sẽ cân nhắc tiện ích giữa các loại tài sản khác nhau để tối đa hóa lợi nhuận kỳ vọng. Khi các sản phẩm đầu tư truyền thống như bất động sản và cổ phiếu phải đối mặt với những hạn chế thực tế như giá cao, lợi nhuận giảm, thanh khoản kém và rào cản gia nhập cao, các nhà đầu tư thường có xu hướng tìm kiếm các tài sản thay thế có tiện ích cận biên cao hơn.

Tại Hàn Quốc, các kênh đầu tư truyền thống đang gặp khó khăn về mặt cấu trúc. Lấy bất động sản và cổ phiếu làm ví dụ:

- Bất động sản:

Tốc độ tăng trưởng kinh tế của Hàn Quốc năm 2023 chỉ là 1,4%. Mặc dù phục hồi lên 2% vào năm 2024, nhưng niềm tin của người tiêu dùng và đầu tư vẫn còn yếu. Trong bối cảnh này, giá nhà vẫn ở mức cao, cho thấy sự mâu thuẫn về mặt cấu trúc. Kể từ năm 2010, khu vực thủ đô đã tăng 47,1% và năm thành phố lớn đã tăng 76,5%. Năm 2024, khối lượng giao dịch tại khu vực thủ đô giảm 7,5% so với cùng kỳ năm trước và Thành phố Seoul đã giảm trong ba tháng liên tiếp từ tháng 8 đến tháng 10 (20,1%, 34,9% và 19,2%).

Xu hướng chỉ số giá bán nhà 2010-2024 (nguồn: KB Think)

Đối mặt với tình hình "ba đỉnh và một đáy" của giá nhà cao, lãi suất cho vay cao, lãi suất cao và khối lượng giao dịch thấp, bất động sản truyền thống không còn là thuộc tính đầu tư có thể thích ứng rộng rãi nữa và sự nhiệt tình tham gia thị trường rõ ràng đã nguội lạnh. Người trẻ và người có thu nhập thấp và trung bình bị hạn chế mua nhà, khiến họ chuyển sang các kênh đầu tư mới nổi như tài sản tiền điện tử có tính biến động cao và kỳ vọng lợi nhuận cao.

- Cổ phiếu

Về thị trường chứng khoán, KOSPI (Chỉ số giá cổ phiếu tổng hợp Hàn Quốc) đã giảm 8,03% vào năm 2024, thấp hơn nhiều so với Chỉ số tổng hợp Thượng Hải +12,68% và Nikkei 225 +17,06% trong cùng kỳ. Cùng lúc đó, SP 500 tăng, đưa khoảng cách lợi nhuận giữa hai thị trường này và thị trường Hàn Quốc lên 32,3%, mức cao nhất kể từ năm 2000. Khi thị trường chứng khoán toàn cầu nói chung phục hồi, thị trường Hàn Quốc cho thấy tình trạng "cô đơn đi xuống (고립된 약세)". Niềm tin của nhà đầu tư đã bị giảm sút đáng kể. Trong bối cảnh thị trường chứng khoán truyền thống của Hàn Quốc tiếp tục trì trệ và kỳ vọng thu nhập yếu, một số nhà đầu tư Hàn Quốc bắt đầu chuyển sự chú ý sang lĩnh vực tài sản tiền điện tử có tính biến động cao hơn và tiềm năng lợi nhuận lớn hơn.

Lãi suất thấp và môi trường tiền tệ nới lỏng

Lãi suất ở nhiều quốc gia (nguồn: MacroMicro)

Chính sách tiền tệ nới lỏng dài hạn và môi trường lãi suất thấp đã thúc đẩy các nhà đầu tư Hàn Quốc đẩy nhanh quá trình chuyển dịch sang các tài sản có lợi suất cao. Kể từ khi dịch bệnh bùng phát, lãi suất chuẩn của Ngân hàng Hàn Quốc đã được duy trì ở mức 3,5% trong một thời gian dài, thấp hơn đáng kể so với lãi suất hơn 5% của Cục Dự trữ Liên bang, dẫn đến sự suy giảm sức hấp dẫn của tiền tiết kiệm và lợi nhuận thực tế khó có thể chống lại áp lực lạm phát.

Trong bối cảnh này, nhu cầu về tài sản có tính biến động cao, lợi nhuận cao đã tăng lên. Tiền điện tử đã trở thành hướng đầu tư ưa thích của các nhà đầu tư ưa mạo hiểm, đặc biệt là những người trẻ tuổi, do tiềm năng lợi nhuận lớn, ngưỡng thấp và tính thanh khoản cao. Nhìn chung, chính sách lãi suất thấp đã thúc đẩy dòng tiền chảy vào tài sản tiền điện tử trong khi làm suy yếu sức hấp dẫn của các công cụ tài chính truyền thống.

Dự kiến đồng won Hàn Quốc mất giá

Biểu đồ tỷ giá USD/KRW (nguồn: Xe)

Trong những năm gần đây, đồng won Hàn Quốc tiếp tục mất giá và tỷ giá hối đoái so với đô la Mỹ đã giảm xuống còn 1473,75 won vào tháng 4 năm 2025, mức thấp nhất kể từ năm 2009. Đồng won Hàn Quốc mất giá, cùng với giá dầu cao và chi phí chuỗi cung ứng tăng đã đẩy áp lực lạm phát trong nước lên cao. Dữ liệu cho thấy vào tháng 3 năm 2025, CPI của Hàn Quốc tăng 2,1% so với cùng kỳ năm trước, giá kim chi và cà phê tăng lần lượt là 15,3% và 8,3%, sức mua thực tế của người dân bị ảnh hưởng và sự phục hồi kinh tế đang chịu áp lực. Tiền điện tử, với tư cách là một tài sản phi tập trung, được lưu hành toàn cầu, được định giá bằng đô la, đã trở thành một con đường mới để các nhà đầu tư phòng ngừa sự mất giá của đồng tiền của chính họ và theo đuổi mục tiêu bảo toàn tài sản.

2.2 Lý do xã hội và tâm lý

Theo lý thuyết "Hạnh phúc = Tiện ích / Mong muốn" do nhà kinh tế Samuelson đề xuất, khi mong muốn tăng nhanh và tiện ích bị hạn chế, hạnh phúc của cá nhân sẽ giảm đáng kể.

Sự củng cố giai cấp xã hội lâu dài, áp lực cạnh tranh cao và biến động kinh tế đã khiến nỗi lo về sự giàu có của những người trẻ tuổi tăng lên, khiến "tiền" trở thành mục tiêu sống chủ đạo. Theo dữ liệu năm 2024 của Ngân hàng Hàn Quốc, 72,4% số người được hỏi tin rằng "điều kiện kinh tế" là yếu tố quan trọng nhất quyết định hạnh phúc. Đồng thời, Cục Thống kê Hàn Quốc báo cáo vào đầu năm 2025 rằng 69,1% số người trong độ tuổi 2039 liệt kê "tự do về sự giàu có" là mục tiêu chính trong cuộc sống của họ. Trong một tình cảm xã hội như vậy, những khẩu hiệu như "돈이 최고야 (tiền là thứ quan trọng nhất)" và "현실이 개차반이야 (thực tế quá tệ)" rất phổ biến. Vì những con đường truyền thống như việc làm, tiết kiệm và lợi nhuận từ thị trường chứng khoán khó có thể thỏa mãn mong muốn làm giàu, nên các lựa chọn đầu tư tiền điện tử của những người trẻ tuổi theo đuổi tiện ích cao và phá vỡ các hạn chế về giai cấp được kỳ vọng sẽ là một kênh tiềm năng để đạt được hạnh phúc và đảo ngược số phận.

Đồng thời, xung quanh mục tiêu "tự do giàu có", khái niệm tiêu dùng của những người trẻ tuổi ở Hàn Quốc cũng đang trải qua những thay đổi sâu sắc, ảnh hưởng thêm đến sở thích đầu tư của họ. Theo các báo cáo phương tiện truyền thông như "Asia Economy", những người trẻ tuổi ở Hàn Quốc đang thể hiện hai sự khác biệt điển hình về tâm lý người tiêu dùng:

Một là nhóm "YOLO (Bạn chỉ sống một lần)", nhấn mạnh vào sự thỏa mãn tức thời và sở thích rủi ro cao; nhóm còn lại là nhóm "YONO (You Only Need One)", có xu hướng tiêu dùng hợp lý và coi trọng việc tích lũy tài sản. Trong nhóm YOLO, đối mặt với áp lực thực tế và lo lắng về giai cấp, nhiều người trẻ có xu hướng coi thị trường tiền điện tử là "cơ hội giàu có" vượt qua thị trường chứng khoán, phá vỡ con đường truyền thống để làm giàu và đạt được bước nhảy vọt về giai cấp. Nhóm YONO, xuất phát từ việc cân nhắc bảo toàn tài sản và phòng ngừa rủi ro kinh tế, đã dần chuyển sang tăng tiết kiệm và đầu tư. Theo Khảo sát xu hướng tiêu dùng thế hệ Z năm 2024, khoảng 71,7% người trẻ được phỏng vấn cho biết họ sẽ ưu tiên tiết kiệm và phân bổ tài sản. Tài sản tiền điện tử đã trở thành một lựa chọn đầu tư mới vì lợi nhuận cao.

Mặc dù có thái độ tiêu dùng khác nhau, nhưng hai quốc gia này có động lực đầu tư tương tự đối với các tài sản có lợi suất cao và tiền điện tử chỉ đáp ứng tâm lý chung của họ là theo đuổi lợi nhuận và tăng trưởng của cải.

2.3 Tại sao Hàn Quốc lại thịnh vượng như vậy, không phải Nhật Bản?

2.3.1 Quan điểm kinh tế: Đồng won Hàn Quốc tương đối yếu và cần một con đường thay thế

· Yên Nhật:Do lãi suất cực kỳ thấp và dự trữ ngoại hối khổng lồ, đồng yên Nhật được cộng đồng quốc tế coi là đồng tiền trú ẩn an toàn. Ngay cả khi tỷ giá hối đoái của đồng yên biến động, lợi thế tài chính của nó vẫn không thay đổi. Khi gặp phải rủi ro địa chính trị hoặc bất ổn tài chính, thị trường sẵn sàng nắm giữ tài sản bằng đồng yên Nhật hơn để phòng ngừa rủi ro suy giảm ở các thị trường khác.

· Won Hàn Quốc:Quy mô thị trường nhỏ, thanh khoản yếu và biến động theo cùng hướng với tâm lý rủi ro toàn cầu. Ngoài ra, tình trạng dự trữ ngoại hối của nước này yếu và một số biện pháp kiểm soát vốn khiến nước này khó có thể đạt được tình trạng tương tự như đồng yên Nhật.

Do đó, so với các nhà đầu tư Nhật Bản, các nhà đầu tư Hàn Quốc thiếu sự tin tưởng và an toàn dài hạn vào tài sản bằng nội tệ và có xu hướng tìm kiếm các tài sản không được tính bằng nội tệ và có thể lưu hành trên toàn cầu. Tiền điện tử rất phù hợp với nhu cầu của nhà đầu tư.

2.3.2 Quan điểm kinh tế: Lợi nhuận đầu tư truyền thống thấp hơn và mong muốn lợi nhuận cao hơn

· Bất động sản:Đầu tư bất động sản chiếm hơn 50% ở Hàn Quốc, cao hơn nhiều so với 37% của Nhật Bản, nhưng tỷ lệ lợi nhuận thực tế chung thấp hơn và có nhiều hạn chế hơn đối với đầu tư bất động sản:

So sánh lợi suất bất động sản ở Nhật Bản và Hàn Quốc (nguồn: Klein Labs)

· Thị trường chứng khoán:Trong những năm gần đây, thị trường chứng khoán Hàn Quốc yếu hơn so với Nhật Bản. Nhưng điều này đặc biệt rõ ràng vào năm 2024:

So sánh thị trường chứng khoán Nhật Bản và Hàn Quốc (nguồn: Klein Labs)

2.3.3 Quan điểm chính sách: Thái độ của Hàn Quốc là cởi mở, các hạn chế bảo thủ của Nhật Bản

So sánh chính sách và thái độ về tiền điện tử ở Nhật Bản và Hàn Quốc (nguồn: Klein Labs)

2.3.4 Quan điểm văn hóa: Hàn Quốc theo đuổi việc làm giàu nhanh chóng, trong khi Nhật Bản tập trung vào việc tích lũy ổn định

· Nhật Bản: nhấn mạnh hơn vào "tích lũy ít để kiếm nhiều" và "quản lý tài chính ổn định". Các câu tục ngữ "Cả đời làm việc chăm chỉ để tích lũy của cải từng chút một" và "Bạn phải chờ đợi kho báu gia đình tự đến" phản ánh xu hướng tích lũy trong thời gian dài và sự trân trọng ổn định của người Nhật Bản, đồng thời nhấn mạnh các giá trị kiềm chế, tích lũy và kiên nhẫn.

· Hàn Quốc: Nhấn mạnh "thành công nhanh chóng" và "bắt kịp xu hướng". Khái niệm "빨리빨리 (nhanh chóng)" rất phổ biến trong xã hội. Mọi người có xu hướng theo đuổi lợi nhuận cao trong ngắn hạn và mong muốn làm giàu nhanh chóng thông qua đầu cơ cổ phiếu, đầu cơ tiền tệ, bất động sản, v.v.

Sự thịnh vượng của thị trường tiền điện tử Hàn Quốc về cơ bản là sự đánh đổi tối ưu mà các nhà đầu tư thực hiện về mặt kinh tế vĩ mô, tài sản truyền thống, thái độ của chính phủ và văn hóa tư duy. Mặc dù Nhật Bản, là một quốc gia phát triển ở Đông Á, có nền tảng tương tự, nhưng vẫn kém hơn một chút so với vị thế độc tôn của Hàn Quốc trên thị trường tiền điện tử toàn cầu.

2.4 Nguồn cảm hứng từ mô hình Hàn Quốc cho thị trường tiền điện tử toàn cầu

Khi bối cảnh thị trường tiền điện tử châu Á lặng lẽ thay đổi, "trung dung vàng" do Hàn Quốc đưa ra đang làm nổi bật giá trị chiến lược của nước này. So với việc Singapore gần đây thắt chặt giám sát các dự án trong nước cung cấp dịch vụ ở nước ngoài và tốc độ phê duyệt và đánh thuế chậm ở Hồng Kông và Nhật Bản, tính linh hoạt về mặt thể chế, sự phù hợp về văn hóa và môi trường vốn của Hàn Quốc đang hình thành những lợi thế so sánh mới.

Chính sách mới nhất của Cơ quan Tiền tệ Singapore (MAS) yêu cầu các dự án địa phương phải ngừng cung cấp dịch vụ token ở nước ngoài vào cuối tháng 6 và hủy bỏ hỗ trợ chuyển tiếp, phá vỡ hình ảnh quản lý "thân thiện với nước ngoài" trước đây của mình. Sự thay đổi chính sách đột ngột này đã khiến một số lượng lớn các công ty tiền điện tử phải đánh giá lại việc triển khai của họ tại thị trường Châu Á và chuyển sự chú ý của họ sang các quốc gia có hệ thống linh hoạt hơn và nhiều không gian triển khai hơn. Mặc dù Hồng Kông cũng đang tích cực mở cửa, nhưng rất khó để thực hiện một số lượng lớn chuyển giao dự án trong ngắn hạn do hệ thống phân cấp quản lý phức tạp và tốc độ thận trọng.

Trong bối cảnh này, Hàn Quốc đang trở thành ứng cử viên mạnh trong vòng cạnh tranh tiếp theo để trở thành trung tâm tiền điện tử ở Châu Á bằng cách dựa vào khả năng tích hợp nguồn lực địa phương, hiệu quả triển khai công nghệ và sự gắn bó về mặt xã hội và văn hóa. Đối với thị trường toàn cầu, sự tiết lộ chính của mô hình Hàn Quốc là: giám sát có thể khuyến khích hướng dẫn thay vì nới lỏng toàn diện; giáo dục người dùng và thích nghi văn hóa là logic cơ bản của mọi sự tăng trưởng; chủ quyền cơ sở hạ tầng và sự phối hợp quốc tế không xung đột, mà là động lực kép cho sự phát triển trong tương lai.

Trong trò chơi chính sách mới ở Châu Á, Hàn Quốc không chỉ là thị trường tiêu dùng năng động mà còn có tiềm năng trở thành nguồn công nghệ khu vực và trung tâm quản lý tài sản. Nếu ngành công nghiệp tiền điện tử toàn cầu được bản địa hóa trong tương lai, Hàn Quốc cung cấp một mô hình thực tế đáng để tham khảo.

3. Phân tích người dùng thị trường Hàn Quốc

3.1 Hồ sơ người dùng thị trường Hàn Quốc

Thị trường và loại tài khoản: Tăng trưởng nhanh chóng chung

· Tăng trưởng về quy mô nhà đầu tư:Tính đến tháng 1 năm 2025, số lượng nhà đầu tư cá nhân đã đăng ký trên năm nền tảng giao dịch lớn của Hàn Quốc (UPbit, Bithumb, Coinone, Korbit, Gopax) đạt khoảng 25,25 triệu. Đây là mức tăng khoảng 37,6% so với cùng kỳ ba năm trước. Sự tăng trưởng này phản ánh sự mở rộng nhanh chóng của thị trường, thu hút một lượng lớn người dùng mới đăng ký, cho thấy mức độ phổ biến của tiền điện tử tại Hàn Quốc đã tăng tốc và tỷ lệ thâm nhập thị trường đã tăng dần.

· Tăng trưởng về số lượng người dùng thực tế:Tính đến tháng 2 năm 2025, tổng số tài khoản trên các nền tảng giao dịch tài sản tiền điện tử của Hàn Quốc đã vượt quá 25 triệu, trong đó có khoảng 17,09 triệu tài khoản là các nhà đầu tư thực sự đang hoạt động. Khi thị trường nóng lên vào năm 2024, hoạt động đã tăng lên đáng kể: kể từ khi Trump tái đắc cử tổng thống, số lượng tài khoản không hoạt động đã giảm từ khoảng 8,57 triệu vào đầu năm 2024 xuống còn 8,01 triệu vào cuối năm, cho thấy niềm tin đầu tư đang dần phục hồi và tiền đang chảy trở lại thị trường tiền điện tử.

· Độ tuổi và giới tính:Người dùng trẻ đã tăng đáng kể và sự tham gia của phụ nữ đã tăng

nguồn: Ủy ban dịch vụ tài chính Hàn Quốc

Phần lớn người dùng trên thị trường tiền điện tử Hàn Quốc là những người trung niên ở độ tuổi 30 và 40, chiếm hơn 50% tổng số, cho thấy những người dùng giao dịch chính thống tập trung vào các nhóm có sức mạnh kinh tế mạnh mẽ và nhận thức đầu tư trưởng thành. Nhóm người dùng trẻ dưới 20 tuổi cũng cho thấy đà tăng trưởng mạnh mẽ, chiếm 18,6%. Dữ liệu này cho thấy tài sản tiền điện tử đang nhanh chóng trở nên phổ biến trong thế hệ trẻ và những người trẻ tuổi đang trở thành một lực lượng mới nổi trên thị trường, mang lại tiềm năng tăng trưởng lớn hơn cho thị trường trong tương lai.

Khi độ tuổi tăng lên, khoảng cách giữa phụ nữ và nam giới trên thị trường tiền điện tử dần thu hẹp, đặc biệt là sự tham gia của phụ nữ trung niên và cao tuổi đã tăng lên. Điều này cho thấy mặc dù phụ nữ trẻ có thị phần thấp nhưng sự tham gia của phụ nữ đã tăng đáng kể trong nhóm trung niên và cao tuổi có sức mạnh kinh tế mạnh hơn.

nguồn: 금융위원회 (Ủy ban dịch vụ tài chính Hàn Quốc)

Tuổi tác và quy mô quỹ: sự phân tầng thế hệ rõ ràng

Thị trường tiền điện tử Hàn Quốc do các nhà đầu tư nhỏ thống trị và hầu hết người dùng nắm giữ dưới 500.000 won, đặc biệt là nhóm người trẻ. Đồng thời, tỷ lệ người dùng nắm giữ tài sản trên 10 triệu won là 10%, giảm nhẹ 0,2 điểm phần trăm so với cuối năm 2023 và số lượng người dùng nắm giữ tài sản trên 100 triệu won đã giảm xuống còn 104.000, phản ánh sự suy giảm tỷ lệ cá nhân có giá trị tài sản ròng cao trên thị trường. Từ mối tương quan giữa độ tuổi và quy mô tài sản, người dùng trẻ có xu hướng đầu tư nhỏ hơn (dưới 500.000 won), trong khi người dùng lớn tuổi (thế hệ 50 trở lên) có xu hướng đầu tư lớn hơn (trên 5 triệu won) và nhóm này của nhóm có giá trị tài sản ròng cao đã trở thành động lực chính tạo nên giá trị trên thị trường tiền điện tử. Điều đáng chú ý là mặc dù tỷ lệ nhà đầu tư trên 60 tuổi là nhỏ, nhưng tổng số tài sản ảo nắm giữ là 13,3795 nghìn tỷ won. Và họ có xu hướng đầu tư tương đối bảo thủ, và họ quản lý quỹ hưu trí bằng cách đầu tư số tiền lớn vào các loại tiền tệ có giá trị thị trường cao như Bitcoin.

Thị trường tiền điện tử Hàn Quốc có đặc điểm "cấu trúc hai tầng" - những người trẻ tuổi chủ yếu đóng góp vào số lượng người dùng và hoạt động, trong khi nhóm trung niên và cao tuổi có nhiều tài sản và khối lượng giao dịch hơn. Điều này có nghĩa là thị trường có sự phân tầng theo thế hệ rất rõ ràng về mặt thành phần người dùng.

3.2 Hiện tượng thói quen của người dùng

3.2.1 Sở thích tài sản của người dùng

Thị phần tài sản toàn cầu và thị phần tài sản trong nước: ảnh hưởng cá nhân hóa tại địa phương

nguồn: 금융위원회 (Ủy ban Tài chính Hàn Quốc)

· Thị trường tài sản ảo của Hàn Quốc tiếp tục tăng trưởng:Giá trị thị trường tài sản ảo trong nước tại Hàn Quốc đã đạt 21,2 tỷ đô la Mỹ, tăng 46% so với năm ngoái, cho thấy thị trường đang mở rộng nhanh chóng.

· Bitcoin thống trị thị trường:Bitcoin vẫn là tài sản thống trị tại thị trường Hàn Quốc, chiếm 37,2% tổng số giao dịch, vượt xa các tài sản khác.

· XRP hấp dẫn tại Hàn Quốc:Mặc dù xếp hạng toàn cầu thấp, giá trị thị trường của XRP tại thị trường Hàn Quốc là 588 triệu đô la, xếp thứ hai, cho thấy đồng tiền này rất được người dùng Hàn Quốc ưa chuộng.

· Nồng độ tài sản chính thống cao:Mười tài sản ảo hàng đầu tại thị trường Hàn Quốc về cơ bản phù hợp với mười tài sản hàng đầu trên thế giới, phản ánh sở thích của thị trường Hàn Quốc đối với các tài sản chính thống (như ETH, DOGE, SOL).

3.2.2 Đặc điểm chung về hành vi của người dùng

Trên thị trường tiền điện tử Hàn Quốc, hành vi của người dùng thể hiện một đặc điểm tập trung cao độ.

Mức độ tập trung sở thích của nền tảng giao dịch:Theo dữ liệu thị trường năm 2024, UPbit, nền tảng giao dịch tiền điện tử lớn nhất Hàn Quốc, chiếm khoảng 70% đến 80% thị trường trong nước, cho thấy sự thống trị của mình tại thị trường địa phương.

Thị phần năm 2024 của bốn nền tảng giao dịch hàng đầu Hàn Quốc theo khối lượng giao dịch (nguồn: Klein Labs)

Mức độ tập trung sở thích của cấu hình giao dịch:Mức phí bảo hiểm và sự xác nhận đáng tin cậy của các dự án địa phương thúc đẩy dòng tiền. Người dùng quan tâm nhiều hơn đến "Kimchi coin" (như Steem Dollars, Moss Coin, Hippocrat) được niêm yết độc quyền trên các nền tảng giao dịch, trong khi hoạt động giao dịch của các tài sản chính thống tương đối thấp so với thị trường toàn cầu; các nền tảng giao dịch địa phương đã khuếch đại thêm hiệu ứng "Kimchi premium" thông qua hợp tác quảng cáo và xúc tiến quy mô lớn, thu hút một lượng lớn tiền tiếp tục chảy vào.

3.2.3 Sử dụng trên chuỗi

Thị phần DEX so với CEX (nguồn: The Block)

Với sự phát triển của hệ sinh thái mã hóa toàn cầu, giao dịch phi tập trung đang tăng nhanh chóng. Tính đến tháng 12 năm 2024, tỷ lệ khối lượng giao dịch giao ngay DEX toàn cầu so với CEX đã tăng lên 13,76%, với khối lượng giao dịch hàng ngày là 54,84 tỷ đô la Mỹ. Ngược lại, mức độ phụ thuộc của thị trường Hàn Quốc vào CEX vẫn cao hơn đáng kể so với mức trung bình toàn cầu. Dữ liệu cho thấy khoảng 68,9% khối lượng giao dịch vẫn tập trung vào các nền tảng tập trung và tỷ lệ sử dụng các giao thức DEX và DeFi còn thấp, cho thấy người dùng địa phương thích các kịch bản ổn định và được quản lý trong thói quen giao dịch của họ.

Tuy nhiên, hệ sinh thái chuỗi của Hàn Quốc đang thức tỉnh nhanh chóng. Năm 2024, tỷ lệ giao dịch DEX tăng từ 8,57% lên gần 17% và giao dịch DEX chiếm 16,7% vào đầu năm 2025. Raydium và Phantom trong hệ sinh thái Solana được người dùng trẻ Hàn Quốc ưa chuộng vì ngưỡng thấp và niêm yết nhanh. Các nền tảng như Pump.fun cũng đã kích thích sự nhiệt tình của các nhà đầu tư bán lẻ đối với DEX và thúc đẩy những thay đổi mang tính cấu trúc trong hành vi giao dịch. Mặc dù có đà phát triển mạnh mẽ, thị trường DeFi Hàn Quốc vẫn chưa bùng nổ hoàn toàn do sự giám sát và hạn chế của địa phương đối với dòng vốn. Để hiện thực hóa việc giải phóng tiềm năng, vẫn cần phải đạt được sự cân bằng giữa "bảo mật và đổi mới" ở cấp độ quản lý và mở ra kênh tăng trưởng của tài chính chuỗi.

4. Tổng quan về các nền tảng giao dịch thị trường tiền điện tử Hàn Quốc

Các nền tảng giao dịch địa phương của Hàn Quốc có hiệu ứng niêm yết mạnh mẽ, đặc biệt là các nền tảng chính thống do UPbit đại diện. Khi một dự án được ra mắt, nó thường gây ra những biến động đáng kể trên thị trường và trở thành một chỉ báo quan trọng của thị trường tiền điện tử. Hiệu ứng này cũng thúc đẩy một số lượng lớn các dự án coi "chiếm lĩnh các nền tảng giao dịch của Hàn Quốc" là một trong những mục tiêu cốt lõi của họ khi cạnh tranh giành các nguồn lực thị trường Hàn Quốc. Ngoài ra, Tuần lễ Blockchain Hàn Quốc (KBW) đã trở thành một sự kiện tiền điện tử thu hút sự chú ý của toàn cầu. Đây là một nền tảng quan trọng để các nền tảng giao dịch công bố các tín hiệu niêm yết, ra mắt dự án và truyền thông về vốn. KBW năm nay (X: @kbwofficial) sẽ được tổ chức từ ngày 22 đến ngày 28 tháng 9 năm 2025 và sẽ do FACTBLOCK (X: @FACTBLOCK) tổ chức. Vào thời điểm đó, những người thực hành tiền điện tử từ khắp nơi trên thế giới sẽ tụ họp tại Seoul.

Thị trường giao dịch tiền điện tử của Hàn Quốc có mức độ tập trung cao, chủ yếu do năm nền tảng giao dịch giao ngay lớn thống trị: UPbit, Bithumb, Coinone, Korbit và Gopax.

So sánh thị phần của bốn nền tảng giao dịch nội địa lớn của Hàn Quốc trong giai đoạn 2022-2024 (nguồn: Klein Labs)

Quan sát thị phần của bốn nền tảng giao dịch nội địa lớn của Hàn Quốc cách đây ba năm, chúng tôi ban đầu đã rút ra những kết luận sau:

Thị phần kết hợp của hai nền tảng hàng đầu (UPbit và Bithumb) về cơ bản chiếm hơn 98% tổng thị phần và hiệu ứng độc quyền đứng đầu là nghiêm trọng. Mặc dù UPbit áp dụng chính sách niêm yết bảo thủ nhất, nhưng thị phần của nền tảng này vẫn tăng từ 78% lên 86% vào năm ngoái. Bithumb có mức giảm doanh số theo năm lớn nhất, có thể liên quan đến chính sách hoa hồng bằng 0 được triển khai vào quý 4 năm 2023, làm giảm đáng kể kết quả doanh số và lợi nhuận. Chính sách này có thể đã có tác động tích cực đến hoạt động giao dịch của người dùng, dẫn đến thu hẹp khoảng cách thị phần giữa Bithumb và các nền tảng giao dịch khác, cho thấy chính sách này đã đóng vai trò quan trọng trong việc cải thiện khả năng cạnh tranh của nền tảng. Coinone và Korbit chiếm thị phần nhỏ trên thị trường, nhưng họ có thể đáp ứng nhu cầu thích hợp thông qua các chiến lược khác biệt và dần dần mở rộng thị phần cũng như nâng cao khả năng cạnh tranh bằng cách tận dụng hiệu ứng đuôi dài.

4.1 UPbit

Được điều hành bởi Dunamu và được Kakao hỗ trợ, nền tảng này có lượng người dùng rộng rãi và mức độ tuân thủ cao. Đây là một trong những nền tảng đầu tiên tại Hàn Quốc được cấp giấy phép cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP). Kể từ khi thành lập vào năm 2017, nền tảng này đã phát triển nhanh chóng và trở thành công ty dẫn đầu trên thị trường Hàn Quốc. Nó hỗ trợ các giao dịch nạp tiền trực tiếp bằng đồng won Hàn Quốc, rất hấp dẫn đối với người dùng Hàn Quốc tại địa phương và được xếp hạng trong số năm nền tảng giao dịch tiền điện tử hàng đầu thế giới về khối lượng giao dịch. Hiện tại, UPbit cung cấp các cặp giao dịch KRW/BTC/USDT, với phần lớn khối lượng giao dịch đến từ thị trường KRW. UPbit có tính thanh khoản dồi dào và tiếp tục xếp hạng trong top 5 về khối lượng giao dịch giao ngay trong cuộc cạnh tranh của nền tảng giao dịch toàn cầu.

4.2 Bithumb

Được thành lập vào năm 2014, Bithumb từng là công ty dẫn đầu thị trường Hàn Quốc và hiện là nền tảng giao dịch thanh khoản lớn thứ hai tại Hàn Quốc sau UPbit. Đồng thời, Bithumb vẫn đang tích cực tìm kiếm sự tăng trưởng và có kế hoạch tiến hành chào bán công khai lần đầu (IPO) vào năm 2025. Với chính sách phí chủ động, Bithumb gần đây đã giành lại thị phần và tiếp tục đóng vai trò quan trọng.

4.3 Các sàn giao dịch khác của Hàn Quốc

Coinone nổi tiếng với tính bảo mật cực cao và chưa từng gặp bất kỳ sự cố bảo mật nào trong tám năm kể từ khi thành lập. Đây là nền tảng giao dịch đầu tiên tại Hàn Quốc niêm yết Ethereum và hoạt động trong lĩnh vực token meme. Korbit được thành lập sớm nhất và là sàn giao dịch đầu tiên trên thế giới triển khai giao dịch Bitcoin bằng đồng won Hàn Quốc vào tháng 4 năm 2013. Đây là nền tảng giao dịch duy nhất của Hàn Quốc trải qua đợt tăng giá Bitcoin vào cuối năm 2013; đồng thời, Korbit YouTube và Korbit Research được biết đến với việc cung cấp thông tin chất lượng cao.

4.4 Các nền tảng giao dịch nước ngoài tại Hàn Quốc

Tại Hàn Quốc, các nền tảng giao dịch nước ngoài như Binance, OKX, KuCoin, Kraken, Bybit và Coinbase đã dần thu hút được một lượng lớn nhà đầu tư. Theo số liệu khảo sát các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP) của Ủy ban dịch vụ tài chính Hàn Quốc, việc chuyển tiền vào ví VASP nước ngoài đã tăng 2,3 lần so với năm ngoái. Nguyên nhân chính đằng sau hiện tượng này là lợi nhuận thị trường chứng khoán chậm chạp và bất ổn chính trị. Đặc biệt, sau lệnh thiết quân luật ở Hàn Quốc vào tháng 12 năm 2024, việc gián đoạn dịch vụ của các sàn giao dịch địa phương lớn đã làm suy yếu nghiêm trọng lòng tin của mọi người vào sự ổn định của các nền tảng này. Ngày càng nhiều nhà đầu tư lựa chọn chuyển sang các nền tảng giao dịch ở nước ngoài và các nền tảng DeFi.

Ưu điểm:

Bitcoin: Chỉ số cao cấp của Hàn Quốc (nguồn: CryptoQuant)

Chỉ số cao cấp của Hàn Quốc = (Giá sàn giao dịch địa phương của Hàn Quốc − giá trung bình toàn cầu) ÷ giá trung bình toàn cầu × 100%

Chỉ số cao cấp của Hàn Quốc đã lớn hơn 0 trong một thời gian dài, cho thấy thị trường tiền điện tử của Hàn Quốc có mức cao cấp dài hạn cao hơn giá trung bình toàn cầu, phản ánh nhu cầu trong nước mạnh mẽ hoặc dòng vốn hạn chế.

Ưu điểm chính của việc đầu tư vào các sàn giao dịch ở nước ngoài là "Kimchi premium", tức là giá tiền điện tử trên các sàn giao dịch của Hàn Quốc thường cao hơn thị trường toàn cầu, với mức phí bảo hiểm lên tới 20%. Các nhà đầu tư kiếm lợi nhuận bằng cách mua vào với giá thấp ở nước ngoài và bán ra với giá cao trong nước. Thu nhập của các sàn giao dịch Hàn Quốc chủ yếu phụ thuộc vào hoa hồng giao dịch và các quy định hạn chế sự đa dạng hóa hoạt động kinh doanh của họ. Do thiếu các chức năng giao dịch phái sinh, các nhà đầu tư thường chọn các nền tảng ở nước ngoài như Binance và OKX để giao dịch ký quỹ. Nhận được lợi nhuận cao hơn.

Hạn chế: Các biện pháp của chính phủ. Đơn vị tình báo tài chính Hàn Quốc cấm truy cập vào 17 ứng dụng giao dịch tiền điện tử ở nước ngoài chưa đăng ký, hạn chế người dùng tải xuống và cập nhật, bao gồm KuCoin, MEXC, Phemex, v.v.

5. Tổng quan về các tổ chức đầu tư và nhà tạo lập thị trường tại thị trường Hàn Quốc

Có ba đặc điểm chính của các tổ chức đầu tư tiền điện tử Hàn Quốc nói chung:

Các loại hình tổ chức bao gồm vốn đầu tư mạo hiểm tiền điện tử thuần túy (VC), vốn đầu tư mạo hiểm của công ty (CVC) và quỹ đầu cơ đa chiến lược. Các giai đoạn đầu tư trải dài từ vòng hạt giống đến giai đoạn tăng trưởng và trọng tâm của ngành bao gồm DeFi, NFT, trò chơi Web3, cơ sở hạ tầng và trí tuệ nhân tạo. Các tổ chức có sự khác biệt đáng kể về bố cục khu vực, xây dựng sinh thái và ươm tạo dự án, và các trường hợp thành công của họ bao gồm các giao thức và dự án khởi nghiệp nổi tiếng trên toàn thế giới.

Trong thị trường tiền điện tử Hàn Quốc, chủ yếu có các tổ chức đầu tư sau:

Hashed

· Giới thiệu:Được thành lập vào năm 2017 và có trụ sở chính tại Seoul, công ty tập trung vào việc ươm tạo các dự án Web3 ban đầu tại thị trường Châu Á, có cả chức năng xây dựng vốn và sinh thái, đồng thời tăng cường liên kết cộng đồng bằng cách tổ chức các hoạt động như "Hashed Potato Club" và KBW

· Các trường hợp thành công nổi tiếng:Axie Infinity, The Sandbox, Decentraland và các trò chơi và dự án metaverse nổi tiếng khác

· (X:@hashed_official)

Nonce Classic

· Giới thiệu:Được thành lập vào năm 2018, công ty tự nhận là "VC do mạng xã hội thúc đẩy", nhấn mạnh vào sự hợp tác của nhóm và thông tin chia sẻ và cung cấp hỗ trợ ươm tạo cho các dự án đã đầu tư thông qua các cơ chế cộng đồng

· Các trường hợp thành công nổi tiếng:Đầu tư vòng hạt giống vào Eisen, Pilgrim Protocol và Radius, v.v., hầu hết các dự án được đầu tư là cơ sở hạ tầng Layer1 và DeFi. (X:@nonceclassic)

Blocore

· Giới thiệu:Bộ phận đầu tư mạo hiểm của công ty Gameberry, tập trung vào "đầu tư + ươm tạo", tập trung vào các trò chơi Web3 và các dự án IP, và đồng hành cùng chúng từ hạt giống đến khi tăng trưởng.

· Các trường hợp thành công nổi tiếng: Bố cục ban đầu của các dự án hàng đầu như Animoca Brands, The Sandbox và Wemix, giúp nhiều nhà sản xuất trò chơi thâm nhập thị trường toàn cầu. (X:@blocore_vc)

Samsung Next

· Giới thiệu:Bộ phận đầu tư sáng tạo của Tập đoàn Samsung, bao gồm nhiều lĩnh vực như cơ sở hạ tầng Web3, tăng tốc phần cứng AI, giám sát bảo mật và quản lý tài sản, kết nối các ứng dụng cấp doanh nghiệp và cấp người tiêu dùng

· Các trường hợp thành công nổi tiếng:Tham gia vòng gọi vốn Series A trị giá 43 triệu đô la của Sahara AI và đầu tư vào các dự án hàng đầu quốc tế như Yuga Labs, LayerZero và Berachain. (X:@SamsungNext)

Tiger Research (타이거 리서치)

· Giới thiệu:Công ty này giỏi về phân tích dữ liệu trên chuỗi và nghiên cứu định lượng, đồng thời cung cấp các giải pháp tạo lập thị trường chính xác cho các giao thức DeFi và nhiều cặp giao dịch khác nhau với thuật toán khám phá giá và mô hình kiểm soát rủi ro do chính công ty phát triển. Chiến lược "lệnh động" độc quyền của nó có thể tự động điều chỉnh khối lượng lệnh theo chiều sâu thị trường và xu hướng giao dịch. Các dịch vụ của nhóm bao gồm các sàn giao dịch chính thống như UPbit và Coinone, và tham gia sâu vào chương trình khuyến khích mạng thử nghiệm dự án DeFi địa phương. (X:@TigerResearch)

Klein Labs (클라인 랩스)

· Giới thiệu:Klein Labs là nhà cung cấp dịch vụ mã hóa Web3 theo định hướng nghiên cứu, tập trung vào việc cung cấp dịch vụ quản lý thanh khoản tùy chỉnh, các giải pháp tăng trưởng toàn diện và các chiến lược vốn cho những người tham gia vào hệ sinh thái mã hóa. Sử dụng phân tích dữ liệu nâng cao và các chiến lược thuật toán để tối ưu hóa chênh lệch giá mua-bán và giảm thiểu trượt giá giao dịch. Klein Labs không chỉ cung cấp các dịch vụ tạo lập thị trường mà còn tích hợp hỗ trợ tiếp thị, niêm yết và gây quỹ để cung cấp cho các bên dự án giải pháp một cửa tại Hàn Quốc, đồng thời tiến hành đầu tư mạo hiểm và ươm tạo cho các dự án giai đoạn đầu. (X:@kleinlabsxyz)

6. Một số dự án ngôi sao trên thị trường Hàn Quốc

Trên thị trường tiền điện tử Hàn Quốc, một số giao thức đang đạt được sự công nhận của người dùng và tiềm năng tăng trưởng bất ngờ nhờ vào sự phù hợp của sản phẩm, hoạt động cộng đồng và khả năng thích ứng kênh. Sau đây là một số dự án và giao thức có hiệu suất mạnh mẽ trên thị trường Hàn Quốc, tiếng nói cộng đồng tích cực và tỷ lệ tham gia giao dịch cao

6.1 Hệ sinh thái cơ bản

6.1.1 Kaia

Lớp Châu Á 1 do Kakao và Naver cùng ươm tạo tập trung vào hệ thống phiếu giảm giá và điểm phân phối. Hơn 38 triệu ví đã được tạo ra, kết nối với hơn 80 chương trình nhỏ và số địa chỉ hoạt động hàng ngày đã đạt 1-1,5 triệu. （X: @KaiaChain）

6.1.2 Story Protocol

Được định vị là "công cụ tường thuật có thể lập trình", nó hỗ trợ việc tạo và cấp phép IP trên chuỗi. Nó đã ra mắt hơn 120 DApp và các đối tác của nó bao gồm ba phương tiện truyền thông chính thống lớn của Hàn Quốc và các nhà sản xuất trò chơi hàng đầu. （X: @StoryProtocol）

6.1.3 Arbitrum

Thành lập cộng đồng địa phương "Arbitrum Korea" và hợp tác với Delabs và Lotte Metaverse; số lượng đăng ký trong tháng đầu tiên tăng 45%, chiếm 28% khối lượng giao dịch L2 của Hàn Quốc. （X: @arbitrum）

6.1.4 Aptos

Tổ chức hackathon và salon dành cho nhà phát triển tại Seoul với Supervillain Labs; thúc đẩy giáo dục Move, cộng đồng DApp hoạt động hàng tháng vượt quá 5.000 người dùng và số lượng nhà phát triển đăng ký tăng 75% so với cùng kỳ năm trước. （X: @Aptos）

6.1.5 Monad

Phát hành tài liệu tiếng Hàn và SDK, ra mắt khóa học "Chứng nhận nhà phân tích Monad" hợp tác với Viện nghiên cứu tài sản kỹ thuật số Seoul và số lượng thành viên của cộng đồng Discord Hàn Quốc chính thức vượt quá 8.200. （X: @monad_xyz）

6.1.6 ICP

ICP thiết lập một Hub chính thức tại Hàn Quốc và dự án sinh thái Piggycell được kết nối với nền tảng sạc chia sẻ lớn nhất Hàn Quốc và được chọn cho chương trình tăng tốc Olympus. (X: @dfinity)

6.2 DeFi

6.2.1 Mitosis

Một giao thức quản lý tài sản đa chuỗi mô-đun hỗ trợ cho vay liên chuỗi và cấu hình chiến lược. Nhiều nhóm đã được ra mắt và các giao dịch đang tăng trưởng đều đặn. (X: @MitosisOrg)

6.2.2 Ví Keplr

Ví gốc Cosmos, có độ thâm nhập cao trong cộng đồng Hàn Quốc; thành lập "Korea Hub" với các trình xác thực địa phương và các tài khoản staking địa phương chiếm hơn 40% toàn bộ mạng. (X: @keplrwallet)

6.2.3 Exponents Fi

Tập trung vào tự động hóa doanh thu và quản lý rủi ro, với khả năng điều chỉnh chiến lược năng động. TVL tăng 20% trong tháng đầu tiên ra mắt và được người dùng chuyên nghiệp chào đón. （X: @Exponents_Fi）

6.2.4 Xangle

Nhà cung cấp dịch vụ và giải pháp dữ liệu trên chuỗi hàng đầu, giúp các doanh nghiệp phát triển mạnh mẽ trong môi trường web3 năng động. （X: @Xangle_official）

6.3 GameFi

6.3.1 MapleStory N / Nexon

MapleStory N, do Nexon phát triển, đã trở thành một game nhập vai Web3 phổ biến, với giá trị thị trường hơn 200 triệu đô la cho token $NXPC và được niêm yết trên các nền tảng giao dịch hàng đầu. （X: @MaplestoryU）

6.3.2 Delabs

4:33 Thương hiệu phụ của Games, trò chơi "Rumble Racing Star" tập trung vào cơ chế tài sản theo dõi trên chuỗi; nền tảng này có hơn 400 triệu người chơi trên toàn thế giới và sự kiện airdrop trò chơi đã thu hút một lượng lớn người chơi tham gia. （X: @DelabsOfficial）

6.3.3 Wemix

Một trong những cơ sở hạ tầng trò chơi blockchain mạnh nhất tại Hàn Quốc, với doanh thu hàng ngày là 20 triệu đô la Mỹ. Hỗ trợ các mô-đun chức năng như DeFi/NFT/SoFi và lưu trữ hơn 100 trò chơi blockchain trong và ngoài nước. （X: @WemixNetwork）

6.3.4 BigTime

Một MMORPG du hành thời gian, kết hợp với các yếu tố Warcraft/Diablo, đã thu hút một lượng lớn người chơi hành động hardcore tại thị trường Hàn Quốc. (X: @playbigtime)

6.3.5 FLOKI

Một hệ sinh thái cộng đồng đầy đủ đã phát triển từ Meme, đã thu hút được một lượng lớn người hâm mộ tại Hàn Quốc với nền tảng giáo dục, DeFi và các mục trò chơi. (X: @RealFlokiInu)

6.4 AI

6.4.1 FDN

Do một nhóm AI địa phương của Hàn Quốc khởi xướng, dự án tập trung vào thu thập dữ liệu Web3 và đào tạo mô hình, đã được triển khai trong KYC, AIGC, Metaverse và các kịch bản khác, đồng thời đã nhận được khoản đầu tư từ Web3Labs và Kucoin Labs. （X: @project_fdn）

6.4.2 FLOCK

Giao thức điện toán bảo mật AI phi tập trung, đề xuất một mô hình mới về "khối học tập chung", thay thế các trung tâm dữ liệu bằng các cơ chế trên chuỗi. Tập trung vào chủ quyền dữ liệu và khả năng kết hợp. （X: @flock_io）

6.5 SocialFi

UXLINK

Mặc dù không phải là dự án địa phương của Hàn Quốc nhưng lại rất tích cực trong cộng đồng Hàn Quốc. Thông qua plug-in Telegram, quản lý tài sản xã hội, tạo hình ảnh và văn bản, cũng như các giao dịch xã hội được tích hợp để tạo thành một cấu trúc cộng đồng gắn kết chặt chẽ. （X: @UXLINKofficial）

7. Tiếp thị và Quảng bá tại Hàn Quốc

7.1 Nền tảng truyền thông

TokenPost

· Giới thiệu:TokenPost được thành lập vào năm 2014 và đã nhiều lần tham gia Diễn đàn Blockchain của Chính phủ Hàn Quốc, Hội nghị thượng đỉnh về tiền điện tử châu Á và Hội thảo kỹ thuật với tư cách là đơn vị truyền thông hợp tác chính thức. Nó cũng đã thực hiện nhiều cuộc phỏng vấn độc quyền với những nhân vật chủ chốt trong ngành như Vitalik Buterin, CZ và các tập đoàn gia đình Hàn Quốc. Nó đã đạt được một liên minh chiến lược với Investing.com, một cổng thông tin tài chính chính thống với 20 triệu người dùng và Nasdaq. Nền tảng này cũng có một nền tảng dữ liệu và bộ phận nghiên cứu ngành để cung cấp các dịch vụ tình báo tùy chỉnh cho các tổ chức và doanh nghiệp. Vào năm 2025, lượt truy cập hàng tháng của nó đã vượt quá 7 triệu và nó đang xây dựng một "Cửa sổ Hàn Quốc" cho thị trường Web3 toàn cầu. (X:@tokenpostkr)

CoinNess

· Giới thiệu:CoinNess là nền tảng truyền thông tiền điện tử hàng đầu của Hàn Quốc, tập trung vào dịch thuật và xuất bản tin tức nước ngoài theo thời gian thực. Dịch vụ Live Feed của nền tảng này cung cấp thông tin cập nhật theo thời gian thực cho các nhà đầu tư. CoinNess cũng là nhà cung cấp thông tin đầu tư tiền điện tử theo tổ chức lớn nhất của Hàn Quốc. CoinNess đã thiết lập quan hệ đối tác với Yonhap Infomax, nhà cung cấp của hãng thông tấn quốc gia Yonhap News của Hàn Quốc, để cung cấp độc quyền các nguồn cấp dữ liệu tiền điện tử theo thời gian thực. (X:@CoinnessGL)

Blockmedia

Truyền thông blockchain chuyên nghiệp, tập trung vào tài chính truyền thống và xu hướng thị trường tiền điện tử, cập nhật dự án và động lực pháp lý. Nền tảng này đã được trích dẫn 1.080 lần trên Telegram vào năm 2023, với tỷ lệ phủ sóng là 68%. Vì tập trung nhiều hơn vào các báo cáo tài chính truyền thống nên tính kịp thời của nó kém hơn một chút so với CoinNess, nhưng nó được biết đến với chất lượng cao. (X: @Blockmedia)

Cobak

Được thành lập vào năm 2018, Cobak là nền tảng tiền điện tử hàng đầu của Hàn Quốc, cung cấp dịch vụ theo dõi giá toàn cầu và cộng đồng không có quảng cáo. Nền tảng này có hơn 500.000 người dùng và 100.000 ví, đã tổ chức các sự kiện tiền thưởng lên tới 10 tỷ won và đã ra mắt thành công hơn 47 IDO kể từ năm 2019. (X: @CobakOfficial)

FACTBLOCK

Tổ chức Tuần lễ Blockchain Hàn Quốc (KBW) từ năm 2018 và có cả chức năng truyền thông và cố vấn, với tầm ảnh hưởng bao gồm các nhà lãnh đạo Web3 toàn cầu. Sự kiện năm 2024 thu hút hơn 61.700 người tham dự, hơn 870 khách mời và hơn 300 nhà tài trợ, làm nổi bật những lợi thế độc đáo của sự kiện với tư cách là sự kiện truyền thông và công nghiệp tích hợp. (X: @FACTBLOCK)

7.2 Marketing Agency

Despread（디스프레드）

· Giới thiệu: Một công ty tư vấn và KoL Agency cung cấp các chiến lược GTM cho thị trường Hàn Quốc. (X: @DespreadTeam)

071 Labs

· Giới thiệu: 071labs là một công ty tiếp thị hàng đầu tại Hàn Quốc, cung cấp mạng lưới hỗ trợ KoL cho thị trường Hàn Quốc cho nhiều dự án nổi tiếng như Paticle Network, UXLink, Catizen, v.v. và cũng sẽ tham gia vào các khoản đầu tư giai đoạn đầu. (X: @071_labs)

7.3 KOL

WeCryptoTogether

· Giới thiệu: WeCryptoTogether là một trong những KOL hàng đầu có ảnh hưởng nhất trong cộng đồng tiền điện tử Hàn Quốc hiện tại. Hiện tại, cộng đồng cốt lõi của Telegram đã đạt gần 50.000 người đăng ký, tập hợp những người đam mê và nhà đầu tư DeFi tích cực, có tiếng nói và sức hấp dẫn cao đối với người dùng tại thị trường địa phương. Là đơn vị tổ chức AMA được ưa chuộng cho nhiều dự án địa phương của Hàn Quốc, hơn 10 AMA lớn trong cộng đồng địa phương đã được tổ chức vào năm 2024. Giỏi trong việc công bố các phân tích kỹ thuật chuyên sâu và xu hướng vĩ mô bằng cả tiếng Hàn và tiếng Anh, đồng thời nhanh chóng diễn giải các dự án mới và động lực pháp lý. (telegram: @WeCryptoTogether) về cơ bản có hơn 16.000 người đăng ký trong cộng đồng Telegram "베이지컬리 비트코인 시황". Đây là KOL phân tích Bitcoin tiêu biểu trong cộng đồng tiền điện tử Hàn Quốc và phong cách nội dung của họ được biết đến với các trường phái kỹ thuật và sự nhạy bén về xu hướng. Tập trung vào giao dịch theo xu hướng và các chiến lược trung hạn, họ thường đưa ra nội dung phân tích thông qua các chiều như phân tích biểu đồ, cấu trúc đường K, khối lượng và chu kỳ lãi suất vĩ mô. Trong quý đầu tiên của năm 2025, tỷ lệ thắng giao dịch BTC của chiến lược công khai của họ lên tới 72%, được lưu hành rộng rãi trong giới đầu tư trong Telegram tại Hàn Quốc. (telegram:@basixally98)

코인하려고 백수 된 남자 (Một người đàn ông trở thành kẻ lang thang để đầu cơ tiền điện tử)

· Giới thiệu: Một KOL giáo dục sản xuất nội dung video trên YouTube có sức ảnh hưởng nổi bật tại Hàn Quốc. Số lượng người đăng ký kênh đã lên tới gần 60.000. Nội dung của kênh bao gồm nhiều khía cạnh như nguyên tắc công nghệ blockchain, giới thiệu logic đầu tư, theo dõi điểm nóng thị trường, v.v., được điều chỉnh theo nhu cầu đa dạng của các nhà đầu tư mới bắt đầu đến nâng cao. Trong nửa đầu năm 2025, kênh sẽ tiếp tục duy trì đầu ra nội dung tần suất cao, theo kịp các chủ đề vĩ mô toàn cầu như động lực lãi suất của Fed và tiến độ phê duyệt ETF, bổ sung thêm diễn giải theo quan điểm của địa phương. Đây là một trong những nhà sáng tạo nội dung tiêu biểu nhất trong lĩnh vực mã hóa trên nền tảng YouTube Hàn Quốc hiện tại. (YouTube:@cobacknam)

Ngoài ra, còn có một số KOL không phải người bản xứ, chẳng hạn như @delucinator trong cộng đồng tiếng Anh, @Jinrong_web3 trong cộng đồng tiếng Trung và @kodaiGrow trong cộng đồng tiếng Nhật trên X, những người đã chú ý và phân tích sâu sắc thị trường Hàn Quốc trong thời gian dài và đưa ra những ý kiến có giá trị cao.

7.4 Kênh cộng đồng

Hai kênh phổ biến nhất trong cộng đồng Telegram là "WeCryptoTogether" và "취미생활방 (@enjoymyhobby)", đây là những cộng đồng tên miền riêng tư có hoạt động và sức mạnh truyền thông cao.

Chúng tôi rất may mắn khi được mời @KimYoungTaek, người điều hành "enjoymyhobby", và thông qua cuộc phỏng vấn, chúng tôi đã có được những tóm tắt ngắn gọn chính sau đây về "thị trường kênh người dùng":

· Động lực thúc đẩy tăng trưởng khối lượng giao dịch: Về mức tăng 200% về khối lượng giao dịch trong ba năm qua, ông Kim tin rằng "các yếu tố văn hóa là yếu tố chính", điều này cũng phản ánh khả năng thích ứng cao của người dùng Hàn Quốc với các ứng dụng di động và tài chính kỹ thuật số, cũng như sự quan tâm mạnh mẽ của các nhà đầu tư mới nổi đối với tài sản tiền điện tử.

· Chân dung người dùng cốt lõi: Về đặc điểm của những người dùng chính trong độ tuổi 20-35, ông Kim tin rằng họ có "tâm lý "justdoit" nhanh nhẹn", "bị thúc đẩy bởi cảm xúc, theo đuổi thương hiệu hoặc tính thẩm mỹ dễ thương" và "theo đuổi lợi nhuận, ra vào nhanh chóng", điều này cho thấy ông rất quan tâm đến phong cách đầu tư linh hoạt và hướng đến trải nghiệm của nhóm này.

· Cơn sốt giao dịch đòn bẩy cao: Về vấn đề "ưa chuộng giao dịch phái sinh đòn bẩy cao", ông Kim tin rằng "khi KOL công bố bằng chứng lợi nhuận từ giao dịch tương lai hoặc tham gia airdrop và đăng các bài viết như "kiếm được 200% lợi nhuận với đòn bẩy 5x", người hâm mộ có xu hướng có cảm xúc FOMO mạnh mẽ. Mô tả này nhấn mạnh vai trò của tính kịp thời trong việc chia sẻ thông tin cộng đồng trong việc thúc đẩy các quyết định giao dịch.

· Ảnh hưởng của KOL và phương tiện truyền thông địa phương: Về ảnh hưởng của KOL và phương tiện truyền thông địa phương đến quá trình ra quyết định của người dùng, ông Kim tin rằng "KOL đóng vai trò là cầu nối để thu hẹp khoảng cách thông tin". KOL có thể phân tích và phân tích các dự án, ảnh hưởng đến xu hướng đầu tư và đóng vai trò quan trọng trong việc truyền tải thông tin và xây dựng lòng tin của người dùng.

7.5 Các kênh quảng bá khác

Ngoài các nền tảng toàn cầu như X, Discord và Telegram được sử dụng rộng rãi trong tiền điện tử ngành công nghiệp, thị trường Hàn Quốc cũng có kênh truyền bá thông tin và hoạt động cộng đồng độc đáo riêng của mình.

· Phòng trò chuyện mở KakaoTalk:Ứng dụng nhắn tin tức thời được sử dụng rộng rãi nhất tại Hàn Quốc, với MAU đạt 48 triệu vào cuối năm 2023, bao phủ hầu hết mọi công dân. Phòng trò chuyện giới hạn ở 1.500 người, với các chức năng tương đối đơn giản, cộng đồng có xu hướng thảo luận về giá cả và điều kiện thị trường, và sự tham gia của các dịch vụ trên chuỗi thấp

· Coinpan:Trang web cộng đồng tiền điện tử lớn nhất tại Hàn Quốc, với MAU đạt 5,3 triệu vào năm 2023 và mức cao nhất là 8.636 bài đăng mỗi ngày, và cuộc thảo luận tập trung vào tiền tệ và chia sẻ lợi nhuận của các nền tảng giao dịch tập trung.

· DCInside:Nền tảng thảo luận ẩn danh với các thư viện như Bitcoin, Altcoin và NFT. Hầu hết các bài đăng đều là các cuộc thảo luận đầu cơ ngắn hạn và các chủ đề về giá trị kỹ thuật dài hạn tương đối khan hiếm.

7.6 Đề xuất khuyến mãi

(1) Khả năng truy cập giao diện và ngưỡng sản phẩm thấp là khả năng cạnh tranh cốt lõi:

· Bắt đầu nhanh: Người dùng Hàn Quốc rất nhạy cảm với sự tiện lợi khi vận hành và thói quen sử dụng giao diện. Các dự án nên tập trung vào "thân thiện với người mới" để tạo hướng dẫn nhập cảnh, các gói lười biếng và các công cụ ngưỡng bằng không để giảm chi phí tham gia lần đầu.

· Chuyển hướng kênh: Sử dụng các kênh gốc trên thiết bị di động như KakaoTalk và các chương trình nhỏ để nhúng nội dung giáo dục và quảng cáo sẽ giúp phá vỡ rào cản di cư của người dùng và cải thiện tỷ lệ giữ chân người dùng địa phương.

(2) Niềm tin kết hợp với tính thẩm mỹ để mang lại sự hài lòng ngay lập tức

· Xây dựng cảm giác tin tưởng mạnh mẽ: Thông qua việc xây dựng thương hiệu có hệ thống và sự chứng thực có thẩm quyền, chẳng hạn như UPbit, Bithumb và IP địa phương. Hợp tác để tạo ấn tượng đầu tiên "đáng tin cậy một cách trực quan".

· Nhấn mạnh trải nghiệm trực quan:Nhắm mục tiêu đến thế hệ thiên niên kỷ và Thế hệ Z, chúng tôi tập trung vào thiết kế UI/UX, liên kết IP và bao bì nhân hóa để tăng cường sự cộng hưởng về mặt cảm xúc và nhận diện thương hiệu.

· Cơ chế thỏa mãn tức thời:Thích ứng với tâm lý "cứ làm đi" của người dùng trong độ tuổi 20-35, chúng tôi áp dụng hình thức tham gia bằng một cú nhấp chuột, airdrop trong thời gian giới hạn, tương tác hộp mù, v.v. để cải thiện hiệu quả chuyển đổi và khả năng lan truyền.

(3) Phương tiện truyền thông địa phương và ma trận KOL thúc đẩy sự thâm nhập thị trường

Liên kết phương tiện truyền thông và KOL địa phương để đảm bảo thông tin có thể được diễn giải nhanh chóng, phổ biến nhanh chóng và xác nhận đáng tin cậy, đồng thời tránh phóng đại quá mức lợi ích và tránh các rủi ro tiềm ẩn về mặt pháp lý và dư luận.

8. Quy định thị trường tại Hàn Quốc

· 2017:Chính phủ Hàn Quốc đã can thiệp vào thị trường tiền điện tử lần đầu tiên, cấm các nhà đầu tư nước ngoài mở tài khoản trên các nền tảng giao dịch địa phương để hạn chế đầu cơ quốc tế.

· 2018:Một lệnh cấm toàn diện đối với ICO đã được thực hiện để ngăn chặn gian lận và đầu cơ quá mức, dẫn đến nhiều dự án blockchain của Hàn Quốc chuyển địa điểm tài trợ của họ sang Singapore.

· 2019:Đạo luật thông tin giao dịch tài chính được chỉ định đã được sửa đổi để yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASP) phải đăng ký và tuân thủ các quy định về chống rửa tiền (AML) và KYC.

· 2021:Các kế hoạch bắt đầu áp dụng thuế đối với thu nhập tiền điện tử cá nhân, cuối cùng sẽ được thực hiện vào năm 2024 để tăng doanh thu thuế.

· 2024:

· Tăng cường giám sát chống rửa tiền và stablecoin: Triển khai các quy định mới yêu cầu tất cả VASP phải nộp báo cáo tuân thủ và tiến hành kiểm toán chống rửa tiền.

· Hỗ trợ đổi mới và phát triển hệ sinh thái blockchain: Thành lập trung tâm đổi mới blockchain quốc gia để thúc đẩy ứng dụng công nghệ blockchain.

· Khám phá quy định về các lĩnh vực mới nổi: Phát hành "Hướng dẫn quản lý tài chính phi tập trung" để tăng cường giám sát các giao thức DeFi.

· Điều chỉnh chính sách thuế: Xem xét lại dự luật thuế tiền điện tử, tăng ngưỡng thuế và triển khai cơ chế thuế suất theo bậc.

· Kế hoạch blockchain xanh: Thúc đẩy tính trung hòa carbon trong ngành tiền điện tử và hỗ trợ các mỏ sử dụng năng lượng tái tạo.

9. Sự tham gia của các công ty truyền thống Hàn Quốc

9.1 Kakao

Kakao đã trở thành động lực cốt lõi thúc đẩy sự phát triển của ngành công nghiệp tiền điện tử Hàn Quốc. Không chỉ tham gia sâu vào việc xây dựng các nền tảng giao dịch và chuỗi công khai, mà còn tích cực lập kế hoạch cho các bố cục trong tương lai.

· Nền tảng giao dịch UPbit:Thông qua công ty con Dunamu, Kakao đã ra mắt UPbit vào năm 2017 và nhanh chóng trở thành một trong những nền tảng giao dịch tiền điện tử lớn nhất tại Hàn Quốc.

· Kaia:Đây là nền tảng blockchain Lớp 1 được hình thành bởi sự hợp nhất của Klaytn của gã khổng lồ Internet Hàn Quốc Kakao và Finschia của nền tảng truyền thông Nhật Bản LINE vào năm 2024, dành riêng để xây dựng cơ sở hạ tầng Web3 hàng đầu Châu Á.

9.2 Samsung

Là một gã khổng lồ công nghệ Hàn Quốc, Samsung đang thúc đẩy công nghệ tiên tiến để thâm nhập hoàn toàn vào hệ sinh thái tiền điện tử, xây dựng chuỗi giá trị hoàn chỉnh bao gồm "trên chuỗi và ngoài chuỗi" từ phần cứng cơ bản đến nền tảng doanh nghiệp đến thiết bị cá nhân:

· Nghiên cứu và phát triển công nghệ chuỗi khối: Công ty CNTT Samsung SDS đã thành lập một bộ phận chuỗi khối và phát triển nền tảng chuỗi khối cấp doanh nghiệp Nexledger, có hiệu suất cao, bảo mật mạnh mẽ và khả năng tương thích đa chuỗi. Nó hỗ trợ các hợp đồng thông minh và nhiều cơ chế đồng thuận và được sử dụng rộng rãi trong tài chính, chính phủ, sản xuất và các lĩnh vực khác.

· Ví tiền điện tử: Samsung đã tích hợp ví tiền điện tử vào điện thoại thông minh Galaxy S10 của mình, hỗ trợ nhiều loại tiền điện tử như Bitcoin và Ethereum. Ví sử dụng công nghệ quản lý khóa riêng để cải thiện khả năng truy cập vào quản lý tài sản. Samsung cũng đã hợp tác với nhiều dự án blockchain để thúc đẩy ứng dụng công nghệ blockchain trong các thiết bị di động.

· Sản xuất máy đào ASIC: Sản xuất ASIC thông qua bộ phận bán dẫn Máy đào cung cấp hỗ trợ phần cứng cho hoạt động đào tiền điện tử. Năm 2016, doanh thu của Samsung Semiconductor đạt khoảng 50 tỷ đô la; đến năm 2017 (năm của thị trường tiền điện tử tăng giá), doanh thu tăng lên 65,3 tỷ đô la, tăng khoảng 30%, chủ yếu từ hoạt động sản xuất và đúc chip đào ASIC dành riêng cho Bitcoin.

Trường hợp sử dụng blockchain Samsung SDS (nguồn: Samsung)

9.3 Sự tham gia của các tập đoàn chaebol khác

Các chaebol lớn tại Hàn Quốc đang tích cực triển khai trong lĩnh vực tiền điện tử và blockchain:

· Tập đoàn SK:Thông qua khoản đầu tư vào công ty con SK Square, tập đoàn này có kế hoạch phát hành tiền điện tử của riêng mình và đã trở thành cổ đông lớn thứ hai của nền tảng giao dịch tiền điện tử Korbit.

· Nexon (NXC):Đã mua lại 65% nền tảng giao dịch Korbit, tích cực triển khai trong lĩnh vực blockchain và tiền điện tử. Đồng thời, trò chơi MapleStory của tập đoàn này đã phát hành token.

· Shinhan Financial Group: Công ty con Shinhan Capital đang cân nhắc đầu tư vào Korbit để mở rộng hơn nữa hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực blockchain và tiền điện tử.

10. Phân tích xu hướng tương lai tại thị trường Hàn Quốc

10.1 Niềm tin của nhà đầu tư và tâm lý thị trường

Tâm lý hiện tại tại thị trường Hàn Quốc nhìn chung là thận trọng, với sự phân biệt rõ ràng về niềm tin. 75% nhà đầu tư lạc quan về Bitcoin, nhưng đồng thời, 46% số người được hỏi lo lắng hoặc cực kỳ lo lắng, những người lạc quan chỉ chiếm 24,7% và 29,3% còn lại là trung lập, phản ánh sự cảnh giác của thị trường trước sự biến động cao.

Về altcoin, 36,7% số người được hỏi kỳ vọng "Mùa altcoin" sẽ đến vào quý 3 năm 2025, cho thấy các nhà đầu tư đang mong đợi sự phục hồi theo từng giai đoạn của các tài sản không chính thống. Nhìn chung, tâm lý thị trường cho thấy đặc điểm của "kỳ vọng mạnh mẽ đối với các loại tiền tệ chính, sự phục hồi một phần của các công ty bắt chước và sự phân hóa tâm lý gia tăng".

10.2 Tăng trưởng theo quy mô và mức độ thâm nhập của người dùng

· Mở rộng quy mô thị trường:Theo Grand View Research, thị trường tiền điện tử Hàn Quốc sẽ có tốc độ tăng trưởng kép hàng năm là 16,1% từ năm 2025 đến năm 2030 và doanh thu 264,3 triệu đô la Mỹ vào năm 2024 dự kiến sẽ tăng lên 635,4 triệu đô la Mỹ vào năm 2030.

· Đột phá về cơ sở người dùng:Các nhà phân tích trong ngành tin rằng đến cuối năm 2025, số lượng người dùng trên thị trường có thể đạt 20 triệu người, chiếm gần 40% tổng dân số.

Dự báo thị trường tiền điện tử Hàn Quốc 2018-2030 (Triệu đô la Mỹ) (nguồn: Horizon)

10.3 Đổi mới công nghệ và hệ sinh thái

Hệ sinh thái tiền điện tử của Hàn Quốc đang chuyển từ giai đoạn chuỗi và giao dịch cơ bản sang kỷ nguyên đa dạng và tuân thủ. Nhìn về phía trước, ba hướng đi chính đặc biệt đáng chú ý:

DeFi và Layer2 Drive

Đối mặt với môi trường bên ngoài của "sự bất ổn chính trị thúc đẩy nhu cầu tự lưu ký tiền" và áp lực gia tăng nhu cầu về nơi trú ẩn an toàn do đồng won Hàn Quốc mất giá, DeFi đã trở thành một lựa chọn hợp lý cho việc tháo chạy vốn và tăng giá. Vào năm 2024, TVL DeFi toàn cầu tăng vọt 211% lên 214 tỷ đô la Mỹ. Các giải pháp Layer-2 cũng mang lại ngày càng nhiều thanh khoản DeFi thông qua đặc điểm thông lượng cao và chi phí thấp của chúng.

Tích hợp sâu AI và blockchain

Các công ty viễn thông và viện nghiên cứu lớn của Hàn Quốc đã đồng thời đưa AI, 5G và blockchain vào con đường chuyển đổi số. Các dự án tích hợp AI, 5G, danh tính phi tập trung (DID) và NFT/DAO của SK Telecom đã được thí điểm tại Seoul và Busan, tỷ lệ thâm nhập của người dùng dự kiến sẽ vượt quá 15% vào năm 2025.

Theo dõi mã hóa tài sản RWA

Để phòng ngừa sự biến động của các loại tiền tệ địa phương và tài sản truyền thống, môi trường kinh tế toàn cầu đã trở nên hỗn loạn trong bối cảnh căng thẳng thương mại và bất ổn địa chính trị gia tăng hiện nay. Các đặc điểm của thị trường Hàn Quốc cũng xác định rằng mã hóa RWA và ngành công nghiệp giải trí sẽ là động lực chính thúc đẩy sự mở rộng của Web3 tại Hàn Quốc. Đồng thời, các loại tiền ổn định cũng đang đẩy nhanh quá trình phát triển của chúng. Lee Jae-myung ủng hộ rằng "thị trường tiền ổn định won Hàn Quốc nên được thành lập càng sớm càng tốt". Hiện tại, vàng, bản quyền, bất động sản, v.v. của Hàn Quốc đã dần phát triển trên chuỗi.

10.4 Sự phát triển của sản phẩm và hệ thống: ETF và các tổ chức tài chính tham gia

Vào năm 2025, nền tảng giao dịch chứng khoán Hàn Quốc đã nêu rõ kế hoạch "khám phá việc phát hành ETF tiền điện tử" để đáp ứng nhu cầu gia tăng của các nhà đầu tư tổ chức và bắt kịp xu hướng thị trường toàn cầu. Shinhan Bank, KB Kookmin Bank, v.v. đã triển khai các dự án thí điểm về lưu ký tài sản tiền điện tử và thanh toán xuyên biên giới. NH Investment Securities, Woori Bank, v.v. cũng đang thúc đẩy các dự án STO và mã hóa tài sản.

11. Chính sách tiền điện tử dưới thời tổng thống mới

Vào tháng 6 năm 2025, Lee Jae-myung chính thức nhậm chức Tổng thống thứ 21 của Hàn Quốc. Với tư cách là tổng thống của Trung Hoa Dân quốc, lập trường "thân thiện với tiền điện tử" của Lee Jae-myung đã nhanh chóng chuyển thành việc thực hiện chính sách. Không giống như người tiền nhiệm tụt hậu trong cải cách, Lee Jae-myung đã thúc đẩy "giai đoạn thứ hai của luật tài sản tiền điện tử" ngay sau khi nhậm chức, đẩy nhanh việc thiết lập khuôn khổ tài sản kỹ thuật số nhấn mạnh cả sự tuân thủ và đổi mới.

11.1 Sự đồng thuận cấp cao và đường lối chính sách

Lee Jae-myung và một số ứng cử viên chính đã đạt được "cam kết tiền điện tử xuyên đảng" trong chiến dịch, hỗ trợ các đổi mới của tổ chức bao gồm ETF giao ngay, đồng tiền ổn định won và STO. Chính phủ mới tập trung vào ba định hướng chính:

Giới thiệu hệ thống cấp phép theo từng cấp để làm rõ ranh giới của các doanh nghiệp tiền điện tử khác nhau; khởi động kế hoạch vùng đặc biệt blockchain để đẩy nhanh việc triển khai thí điểm; và thúc đẩy việc ban hành luật về stablecoin neo bằng won để tăng cường chủ quyền tài chính.

ETF 11.2 và đồng won stablecoin dẫn động hai bánh

Chính phủ đã khởi xướng các cuộc đàm phán với các nền tảng giao dịch về ETF giao ngay Bitcoin Mục tiêu của việc đàm phán cơ chế giao dịch là thu hút các tổ chức như quỹ hưu trí tham gia thị trường và hạ thấp ngưỡng cho các nhà đầu tư bán lẻ. Đồng thời, Hàn Quốc đang thúc đẩy luật về stablecoin xung quanh "quốc tế hóa won", khuyến khích các ngân hàng và tổ chức tài sản kỹ thuật số cùng phát hành stablecoin won và thúc đẩy các chương trình thí điểm thanh toán xuyên biên giới kết hợp với cơ sở hạ tầng CBDC. Chiến lược hai vòng này nhằm mục đích phòng ngừa rủi ro dòng vốn chảy ra của stablecoin đô la Mỹ và nâng cao vị thế của đồng won trong hệ sinh thái công nghệ tài chính châu Á.

11.3 Điều chỉnh thuế và nâng cấp quy định

Thuế thu nhập từ vốn 20% ban đầu dự kiến áp dụng vào năm 2025 đã bị hoãn lại đến năm 2027 và mức miễn thuế đã được nâng lên 50 triệu won. Chính phủ cũng có kế hoạch áp dụng thuế thu nhập toàn diện 6%-42% đối với các nhà giao dịch tần suất cao và nghiên cứu cơ chế khai báo ví trên chuỗi, cố gắng hạn chế "giao dịch ngầm" đồng thời khuyến khích tuân thủ. Ngoài ra, cơ chế thí điểm STO đã được đưa ra, cho phép một số bên tham gia dự án phát hành hợp pháp mã thông báo bảo mật và mở ra một hướng đi mới cho tài chính trên chuỗi.

11.4 Cổ tức chính sách và cải tổ nền tảng

Chính sách mới sẽ có lợi cho các nền tảng như Upbit vốn đã có khả năng tuân thủ và có thể củng cố thêm vị thế thống lĩnh thị trường của họ. Các nền tảng giao dịch vừa và nhỏ phải đối mặt với nguy cơ thanh lý nếu không đáp ứng được các yêu cầu về kỹ thuật và kiểm soát rủi ro. Các nền tảng nước ngoài như Binance và KuCoin cần giải quyết vấn đề hạn chế lưu lượng truy cập do chính sách địa phương thắt chặt.

Chính phủ Lee Jae-myung đang sử dụng ETF và stablecoin làm điểm khởi đầu để định hình lại cơ sở hạ tầng của thị trường tiền điện tử Hàn Quốc; thông qua cải cách thuế và các hộp cát quản lý, chính phủ này tạo ra không gian thể chế cho đổi mới công nghiệp. Hàn Quốc đang dần chuyển mình thành cường quốc tài sản kỹ thuật số với các hệ thống minh bạch và thị trường toàn diện.

Được thúc đẩy bởi nguồn vốn địa phương năng động, sự tham gia của toàn dân và nới lỏng chính sách, Hàn Quốc đang nhanh chóng nổi lên như một cực tăng trưởng quan trọng cho tài sản tiền điện tử toàn cầu. So với các quy định thắt chặt của Singapore và sự suy thoái ở Hồng Kông và Nhật Bản, Hàn Quốc đã cho thấy khả năng thực thi chính sách và động lực thị trường mạnh mẽ hơn. Đối với các bên tham gia dự án, không chỉ có cơ sở người dùng năng động cao và lộ trình tuân thủ rõ ràng mà còn có cơ hội đạt được sự khuếch đại nhanh chóng với sự trợ giúp của các nguồn lực của chaebol và hệ sinh thái xã hội địa phương.

Tài liệu tham khảo

Kaiko: Tình hình thị trường tiền điện tử Hàn Quốc

금융위원회：24년 상반기 가상자산사업자 실태조사 결과

한경：2025년 알트코인 대전망…잠재력 높은 「숨은 보석 「알트코인을) 찾아라

Phòng thí nghiệm Klein: Sự trỗi dậy của Kaia: Liệu LINE Kakao có thể vượt qua TON?

매거진한경： 「욜로 「가고」요노 「온다···주머니 사정 맞게 소비하는　Z세대‖

사이드잡스:SP500 ETF vs 코스피200 ETF 수익률 비교, 투자 기간별 수익 얼마나 차이 날까?

트럼프 귀환에 들썩, 국내 투자 2525만명… 쑥쑥 크는 코인 시장 [뉴 코인 시대]

Bài viết này là một bài viết đóng góp và không đại diện cho quan điểm của BlockBeats.