IMF không giết chết Bitcoin

Tiêu đề gốc: Cách IMF ngăn chặn việc áp dụng Bitcoin toàn cầu (và lý do tại sao họ làm vậy)

Tác giả gốc: Daniel Batten, BitcoinMagazine.

Bản dịch gốc: Luffy, Foresight News

Trong những năm gần đây, Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) đã tạo ra một mạng lưới để hạn chế sự phát triển của Bitcoin thông qua một loạt các biện pháp:

· Đã thành công trong việc buộc El Salvador từ bỏ Bitcoin như một loại tiền tệ hợp pháp và thu hồi một số chính sách khác về Bitcoin

· Đã thành công trong việc gây sức ép với Cộng hòa Trung Phi thông qua các tổ chức ngân hàng khu vực để bãi bỏ dự luật Bitcoin vào năm 2023

· Do đó, lời hứa về Bitcoin của Tổng thống Argentina Mille trong chiến dịch tranh cử đã không chuyển thành hành động thực tế

· Bày tỏ "mối quan ngại nghiêm trọng" về Bitcoin của Pakistan plan

· Tiền điện tử luôn được coi là “rủi ro” trong các cuộc đàm phán cho vay

Dưới đây là bảng tóm tắt:

Như chúng ta có thể thấy, những quốc gia duy nhất có thể chống lại áp lực từ IMF là El Salvador (cho đến năm 2025) và Bhutan, những quốc gia chưa nhận được khoản vay của IMF. Mọi quốc gia đã nhận được khoản vay của IMF và cố gắng áp dụng Bitcoin ở cấp quốc gia đều đã bị IMF chặn thành công hoặc phần lớn bị IMF cản trở.

IMF đã thành công như thế nào trong việc ngăn cản các quốc gia trên thế giới áp dụng Bitcoin (trừ Bhutan)? Và tại sao họ lại hung hăng như vậy?

Trong báo cáo chi tiết này, chúng tôi sẽ đi sâu vào ba quốc gia mà IMF đã chống lại thành công việc áp dụng Bitcoin và chỉ ra rằng có thể đạt được kết quả tương tự ở Pakistan. Trong phần cuối của báo cáo này, chúng tôi sẽ khám phá năm mối quan ngại của IMF về Bitcoin và cách Bitcoin vẫn phát triển mạnh mẽ ở cấp cơ sở mặc dù Bitcoin đã bị nhiều quốc gia từ bỏ hoặc từ bỏ một phần.

1. Cộng hòa Trung Phi: Khi tiền tệ thuộc địa gặp hy vọng kỹ thuật số

Cộng hòa Trung Phi (CAR) sử dụng đồng franc CFA. CFA không chỉ là một loại tiền tệ mà còn là một chuỗi địa chính trị, được Pháp chứng thực và được Ngân hàng Trung ương các quốc gia Trung Phi (BEAC) quản lý. Trong số 14 quốc gia thành viên, 6 quốc gia Trung Phi (bao gồm CAR) vẫn cần giữ 50% dự trữ ngoại hối của mình tại Paris.

Việc kiểm soát dự trữ ngoại hối này đã thúc đẩy sự phụ thuộc về kinh tế đồng thời tạo ra các thị trường xuất khẩu ưu đãi cho hàng hóa của Pháp. Ví dụ, vào năm 1994, dưới áp lực từ phương Tây (đặc biệt là IMF), CFA đã bị phá giá 50%, khiến chi phí nhập khẩu tăng vọt và các nhà xuất khẩu (chủ yếu là các nhà xuất khẩu EU) có được nguồn lực từ các nước CFA với giá chỉ bằng một nửa. Ở cấp độ địa phương, tác động là rất tàn khốc, dẫn đến tình trạng đóng băng tiền lương trên diện rộng, sa thải và bất ổn xã hội trên diện rộng ở các nước CFA.

Khi Cộng hòa Trung Phi tuyên bố áp dụng Bitcoin làm tiền tệ hợp pháp vào năm 2022, BEAC và cơ quan quản lý của mình, Hội đồng tư vấn kinh doanh của Cộng hòa Trung Phi, đã ngay lập tức tuyên bố luật này vô hiệu với lý do vi phạm hiệp ước thành lập Cộng đồng kinh tế và tiền tệ Trung Phi. Đây không phải là hành vi quan liêu, mà là lời cảnh báo từ những người bảo vệ đồng tiền "Franc Africa".

Tại sao điều này lại quan trọng? Cho đến nay, nền kinh tế của CAR phụ thuộc rất nhiều vào các gói cứu trợ của IMF và khoản nợ nước ngoài 1,7 tỷ đô la (61% GDP) có nghĩa là việc thách thức BEAC sẽ có nguy cơ bị cô lập về tài chính.

Động thái âm thầm của IMF

IMF đã hành động nhanh chóng. Vào ngày 4 tháng 5 năm 2022, trong vòng hai tuần, IMF đã công khai lên án "thí nghiệm nguy hiểm" của CAR, với lý do có sự không nhất quán về mặt pháp lý với lệnh cấm tiền điện tử của Cộng đồng Kinh tế và Tiền tệ Trung Phi. IMF cho biết động thái này đã gây ra "những thách thức đáng kể về mặt pháp lý, minh bạch và chính sách kinh tế" tương tự như những lo ngại trước đây về việc El Salvador áp dụng Bitcoin: rủi ro đối với sự ổn định tài chính, bảo vệ người tiêu dùng và nghĩa vụ tài chính (đáng chú ý là không có rủi ro nào trong số những rủi ro này xảy ra ở El Salvador).

Nhưng vũ khí thực sự của họ là đòn bẩy. Với tư cách là chủ nợ lớn nhất của CAR, IMF đã ràng buộc một khoản tín dụng mở rộng mới trị giá 191 triệu đô la với việc tuân thủ chính sách.

Dòng thời gian được tiết lộ

Bảng sau đây theo dõi các hành động hậu trường của IMF:

Chìa khóa để làm suy yếu tham vọng Bitcoin của Cộng hòa Trung Phi là đảm bảo rằng dự án Sango (một sáng kiến blockchain do chính phủ Cộng hòa Trung Phi khởi xướng để bán "quyền cư trú điện tử" và quyền công dân với giá 60.000 đô la bằng Bitcoin) không được tiến hành.

Dự án Sango, sự trùng hợp ngẫu nhiên hay âm mưu?

Vào tháng 7 năm 2022, Cộng hòa Trung Phi đã khởi động dự án Sango với mục tiêu huy động 2,5 tỷ đô la, tương đương với GDP của quốc gia này trong một năm.

Dự án Sango đã thất bại. Đến tháng 1 năm 2023, chỉ huy động được 2 triệu đô la (0,2% mục tiêu). Trong khi IMF báo cáo thất bại là "rào cản kỹ thuật đối với việc thâm nhập internet chỉ đạt 10%", thì phân tích của chúng tôi lại đưa ra một kết luận khác. Có hai yếu tố đã phá hủy dự án Sango:

· Nhà đầu tư tháo chạy

· Một phán quyết của Tòa án tối cao CAR đã chặn dự án Sango

Tuy nhiên, khi xem xét kỹ hơn, cả hai yếu tố đều ám chỉ sự tham gia của IMF.

· Nhà đầu tư tháo chạy

Vai trò của IMF trong quá trình này là gián tiếp nhưng bắt buộc.

· Vào ngày 4 tháng 5 năm 2022, IMF đã bày tỏ lo ngại về việc áp dụng Bitcoin tại Cộng hòa Trung Phi, cho biết điều này đặt ra những thách thức đáng kể về mặt pháp lý, minh bạch và chính sách kinh tế. Tuyên bố này, được đưa ra trước khi dự án Sango ra mắt, đã nêu bật những rủi ro đối với sự ổn định tài chính và hội nhập kinh tế khu vực, có thể khiến các nhà đầu tư lo ngại.

· Vào tháng 7 năm 2022, trong chuyến thăm của nhân viên để Đánh giá Chương trình Giám sát Nhân viên, IMF đã lưu ý về "suy thoái kinh tế do giá lương thực và nhiên liệu tăng cao", điều này có thể làm trầm trọng thêm sự thận trọng của các nhà đầu tư.

· Báo cáo cũng đề cập rằng IMF và Ủy ban Cố vấn Doanh nghiệp Cộng hòa Trung Phi đã cảnh báo về những rủi ro vốn có của các sáng kiến tiền điện tử tại Cộng hòa Trung Phi, làm gia tăng thêm những lo ngại.

Thời điểm IMF đưa ra những tuyên bố này trùng với thời điểm các nhà đầu tư tháo chạy, cho thấy lập trường thận trọng của tổ chức này trong cộng đồng nhà đầu tư với tư cách là một tổ chức tài chính có thẩm quyền có thể đã ảnh hưởng đến nhận thức của thị trường.

Quyết định của Tòa án Tối cao

Nhìn bề ngoài, quyết định của Tòa án Tối cao có vẻ là một sự kiện biệt lập, nhưng nếu xem xét sâu hơn, chúng ta sẽ thấy tính độc lập của hệ thống tư pháp Cộng hòa Trung Phi đang bị nghi ngờ - quốc gia này xếp hạng 149/180 (rất thấp) về Chỉ số Nhận thức Tham nhũng.

Như đã đề cập trước đó, một tuần sau khi Cộng hòa Trung Phi công bố chiến lược Bitcoin của mình, vào ngày 4 tháng 5 năm 2022, IMF đã bày tỏ "mối quan ngại", bao gồm rủi ro đối với sự ổn định tài chính, tính minh bạch, các nỗ lực chống rửa tiền và những thách thức trong quản lý chính sách kinh tế vĩ mô do sự biến động.

117 ngày sau, vào ngày 29 tháng 8 năm 2022, Tòa án Tối cao CAR đã phán quyết rằng dự án Sango là bất hợp pháp. Tòa án Tối cao, một phần của hệ thống tư pháp Cộng hòa Trung Phi, là một trong những tổ chức tham nhũng nhất của đất nước này, theo các nhóm minh bạch quốc tế như Gan Integrity, bị ảnh hưởng bởi sự kém hiệu quả, can thiệp chính trị và khả năng bị ảnh hưởng bởi hối lộ hoặc áp lực chính trị.

Sự sụp đổ của dự án Sango đã trở thành "Bằng chứng A" của IMF: "Bằng chứng cho thấy Bitcoin không hiệu quả trong các nền kinh tế mong manh". Nhưng thực tế là việc IMF liên tục bày tỏ "mối quan ngại" đã làm suy yếu môi trường dự án một cách chủ động, khiến kết luận này trở nên khả thi.

Cách đó 5.200 dặm, tại quốc gia nhỏ bé Bhutan, chúng ta đã thấy một bức tranh rất khác: Bitcoin đã hạ cánh thành công mà không cần "sự tham gia" của IMF.

Kết luận hiển nhiên: Khả năng phục hồi của Bitcoin vượt qua biên giới

Sự đảo ngược của Cộng hòa Trung Phi không phải là về khả năng tồn tại của Bitcoin, mà là về sức mạnh. IMF đã sử dụng một liên minh ngân hàng khu vực để cắt đứt nguồn vốn của Cộng hòa Trung Phi và sử dụng đòn bẩy khoản vay 191 triệu đô la để loại bỏ mối đe dọa đối với chủ quyền tài chính. Khi dự án Sango gặp rắc rối, cái bẫy đột nhiên đóng lại.

Tuy nhiên, thất bại này cũng cho thấy sức mạnh bền bỉ của Bitcoin. Hãy lưu ý những gì IMF đã không phá hủy: · Chuyển tiền Bitcoin ở Nigeria vẫn bỏ qua các hành lang USD, tiết kiệm hàng triệu đô la phí · Giao dịch Bitcoin ở Kenya phát triển mạnh mà không cần sự chấp thuận của IMF · El Salvador tiếp tục tích lũy Bitcoin mặc dù có 221 lần đề cập trong các điều kiện cho vay Mô hình rất rõ ràng, Bitcoin sẽ tồn tại ở nơi áp dụng cơ sở. Nhưng các quốc gia đã công bố các sáng kiến Bitcoin từ trên xuống và phải gánh chịu các khoản vay lớn của IMF đều gặp phải sự phản đối dữ dội: El Salvador, Trung Phi, Argentina và bây giờ là Pakistan. · Số dư nợ vay IMF chưa thanh toán là 115,1 triệu đô la của Trung Phi khiến nước này phải chịu áp lực của IMF. Ở các quốc gia không có khoản vay của IMF, chẳng hạn như Bhutan, Bitcoin đã lọt khỏi tay IMF. Mọi khoản thanh toán ngang hàng, mọi giao dịch trên Lightning Network, đều đang làm xói mòn nền tảng của hệ thống cũ.

IMF đã thắng vòng này tại Cộng hòa Trung Phi, nhưng cuộc chiến giành chủ quyền tài chính toàn cầu mới chỉ bắt đầu.

2. Rào cản áp dụng Bitcoin 45 tỷ đô la của Argentina

Nếu kế hoạch Bitcoin của Đảng Cộng sản Trung Phi bị cản trở, Argentina sẽ không bao giờ bắt đầu. Những phát biểu trước bầu cử của Tổng thống Milley ám chỉ đến những động thái lớn, nhưng cuối cùng vẫn không có tiến triển gì. Đây chỉ là lời nói suông của các chính trị gia trong cuộc bầu cử, hay còn điều gì khác đang diễn ra? Phần này sẽ tiết lộ sự thật về kế hoạch Bitcoin bị phá sản của Argentina.

Hiểu được tiến trình áp dụng Bitcoin cũng giống như đánh giá xem một tên lửa có thể đạt được vận tốc thoát ly hay không: chúng ta phải xem xét cả lực đẩy và lực cản.

Tôi là người lạc quan: Tôi tin rằng Bitcoin sẽ chiến thắng vì đây rõ ràng là giải pháp tốt hơn cho hệ thống tiền tệ fiat hiện tại đang bị phá vỡ của chúng ta. Nhưng tôi cũng là người thực tế: Tôi nghĩ rằng hầu hết mọi người đều đánh giá thấp sức mạnh của các lực lượng bảo thủ phản đối Bitcoin.

Chúng tôi đã gặp phải tình huống tương tự khi tôi điều hành một công ty công nghệ. Công nghệ của chúng tôi tốt hơn hệ thống cũ gấp 10 lần, nhanh hơn và tiết kiệm chi phí hơn, nhưng họ sẽ không dễ dàng từ bỏ thế độc quyền hiện tại của mình.

Điều gì đã xảy ra ở Argentina?

Khi người theo chủ nghĩa tự do Javier Mille được bầu làm tổng thống Argentina vào tháng 11 năm 2023, nhiều người ủng hộ Bitcoin đã reo hò. Nhà lãnh đạo gọi các quan chức ngân hàng trung ương là "lũ lừa đảo", tuyên bố sẽ bãi bỏ ngân hàng trung ương Argentina và ca ngợi Bitcoin là "phản ứng tự nhiên đối với lũ lừa đảo ngân hàng trung ương". Vụ việc đã trở thành phép thử để xem Bitcoin có thể đạt được sự chấp nhận chính thống thông qua việc chính phủ áp dụng thay vì sự phát triển của cơ sở hay không.

Nhưng sau 18 tháng làm tổng thống, tầm nhìn của Milley về Bitcoin vẫn chưa thành hiện thực. Tại sao? 45 tỷ đô la trong quỹ của IMF kiểm soát sự phát triển của Bitcoin tại quốc gia này.

IMF phủ quyết tại Argentina

Các hạn chế đã được áp dụng ngay cả khi Milley được bầu. Vào ngày 3 tháng 3 năm 2022, chính phủ trước đây của Argentina đã ký một gói cứu trợ trị giá 45 tỷ đô la của IMF. Trong những tuần sau đó, các chi tiết xuất hiện cho thấy thỏa thuận có chứa một điều khoản bất thường: yêu cầu "chặn việc sử dụng tiền điện tử". Đây không phải là một khuyến nghị, mà là một điều kiện cho vay được ghi trong thư bày tỏ ý định của IMF, trong đó đề cập đến những lo ngại về "sự trung gian hóa tài chính".

Tác động tức thời:

· Ngân hàng trung ương Argentina cấm các tổ chức tài chính giao dịch tiền điện tử

· Bất chấp lời lẽ ủng hộ Bitcoin của Milley, chính sách này đã được thực hiện trong nhiệm kỳ của ông

Sự thay đổi của Milley

Sau khi Milley nhậm chức:

· Giảm lạm phát hàng tháng từ 25% xuống dưới 5% (tháng 5 năm 2024)

· Loại bỏ các biện pháp kiểm soát tiền tệ (tháng 4 năm 2025)

· Đảm bảo một thỏa thuận mới trị giá 20 tỷ đô la của IMF (tháng 4 năm 2025)

Nhưng những đề xuất cốt lõi trong bản tuyên ngôn của ông (áp dụng Bitcoin và bãi bỏ các ngân hàng trung ương) lại không có. Lý do rất đơn giản: Argentina nợ IMF nhiều hơn bất kỳ quốc gia nào khác, mang lại cho IMF đòn bẩy vô song.

Tuy nhiên, có một điều trớ trêu trong trường hợp của Argentina: bất chấp những nỗ lực của IMF nhằm ngăn chặn việc áp dụng Bitcoin chính thức, người dân Argentina vẫn đang chấp nhận Bitcoin. Lượng tiền điện tử nắm giữ ở Nam Mỹ đã tăng 116,5% từ năm 2023 đến năm 2024, trong đó Argentina có tỷ lệ nắm giữ cao nhất trong khu vực là 18,9%, gần gấp 3 lần mức trung bình toàn cầu. Và tỷ lệ này đã tăng mạnh khi người dân phòng ngừa rủi ro trước tỷ lệ lạm phát hàng năm cao là 47,3% (tháng 4 năm 2025). Đây là một cuộc nổi loạn âm thầm mà IMF không thể kiểm soát.

Chuyện gì sẽ xảy ra tiếp theo?

Mọi con mắt đều đổ dồn vào cuộc bầu cử giữa nhiệm kỳ vào tháng 10 năm 2025. Nếu Milley thắng cử, ông có thể thách thức các lằn ranh đỏ của IMF. Nhưng hiện tại, bài học rút ra rất rõ ràng: Khi một quốc gia vay tiền từ IMF, chủ quyền tiền tệ của quốc gia đó bị hạn chế.

Những điểm chính

· Khoản vay của IMF năm 2022 gắn chặt gói cứu trợ của Argentina với các chính sách chống tiền điện tử

· Milley ưu tiên ổn định kinh tế hơn là ủng hộ Bitcoin để giành được sự ủng hộ của IMF

· Điểm tương đồng giữa El Salvador, Trung Phi và hiện tại là Pakistan cho thấy chiến lược nhất quán của IMF

· Người dân Argentina lách luật thông qua việc áp dụng Bitcoin ở cấp cơ sở

3. El Salvador: Chiến thắng một phần của IMF

Khi El Salvador hợp pháp hóa Bitcoin vào năm 2021, đó không chỉ là việc áp dụng một loại tiền điện tử; đó là tuyên bố về nền độc lập tài chính. Tổng thống Nayib Bukele coi đây là biểu tượng của sự phản kháng trước sự thống trị của đồng đô la và là phao cứu sinh cho những người không có tài khoản ngân hàng. Ba năm sau, cuộc nổi loạn đã vấp phải rào cản trị giá 1,4 tỷ đô la: IMF.

Cái giá của một gói cứu trợ

Để đảm bảo khoản vay năm 2024, El Salvador đã đồng ý hủy bỏ các trụ cột chính trong chính sách Bitcoin của mình:

· Chấp nhận tự nguyện: Các doanh nghiệp không còn bắt buộc phải chấp nhận Bitcoin

· Cấm khu vực công: Các thực thể chính phủ bị cấm giao dịch bằng Bitcoin hoặc phát hành nợ, bao gồm lệnh cấm các công cụ được mã hóa được neo vào Bitcoin

· Đóng băng tích lũy Bitcoin: Tất cả các giao dịch mua của chính phủ đều bị dừng lại (hơn 6000 BTC dự trữ hiện đã bị đóng băng), với yêu cầu kiểm toán toàn bộ các khoản nắm giữ vào tháng 3 năm 2025

· Thanh lý quỹ tín thác: Fidebitcoin (quỹ chuyển đổi) sẽ bị giải thể với sự minh bạch trong kiểm toán.

· Loại bỏ ví Chivo: Chương trình khuyến khích 30 đô la bị loại bỏ sau khi khảo sát cho thấy hầu hết người dùng chuyển đổi BTC sang USD.

· Giảm thuế: USD trở thành lựa chọn duy nhất để đánh thuế, loại bỏ tiện ích của Bitcoin như một khoản thanh toán có chủ quyền.

Sự thoái lui chiến lược của Bukele

Sự thỏa hiệp của El Salvador có ý nghĩa về mặt tài chính:

· Các khoản vay ổn định nợ (84% GDP) khi việc trả nợ trái phiếu đang đến gần

· Đô la hóa vẫn còn nguyên vẹn (USD vẫn là đồng tiền thống trị)

Nhưng sự thoái lui này thật đáng chú ý khi xét đến bài phát biểu năm 2021 của Bukele. Việc sử dụng ít ví Chivo có thể đã thúc đẩy ông đưa ra những nhượng bộ.

Thí nghiệm còn lại gì?

IMF không giết chết Bitcoin ở El Salvador, mà chỉ là sự áp dụng chính thức. Việc sử dụng cơ sở vẫn tiếp diễn:

· Bitcoin Beach vẫn hoạt động và thực tế là đang phát triển mạnh

· Du lịch thu hút ngày càng nhiều người đam mê Bitcoin

Nhưng nếu không có sự hỗ trợ của nhà nước, vai trò của Bitcoin có thể sẽ thu hẹp lại thành một công cụ thích hợp thay vì một cuộc cách mạng tiền tệ, ít nhất là trong ngắn hạn.

Con đường phía trước

Có hai kịch bản cho con đường phía trước của Bitcoin ở El Salvador:

· Dần dần phai nhạt: Bitcoin trở thành sự tò mò đối với khách du lịch khi các điều kiện của IMF có hiệu lực đầy đủ

· Sự trỗi dậy trong bóng tối: Khu vực tư nhân duy trì sự hiện diện của mình khi chính phủ rút lui

Một điều rõ ràng là: khi IMF viết séc, họ cũng đặt ra các quy tắc.

Những điểm chính

· Khoản vay của IMF buộc El Salvador phải đảo ngược 6 chính sách quan trọng về Bitcoin

· Đặt ra tiền lệ cho các quốc gia khác tìm kiếm sự hỗ trợ của IMF

· Việc áp dụng Bitcoin ở cơ sở có thể tồn tại lâu hơn sự can thiệp của chính phủ

El Salvador đã đưa ra một số nhượng bộ về Bitcoin. Mặc dù điều này có thể không gây tổn hại nhiều cho El Salvador, nhưng nó đã gửi một tín hiệu mạnh mẽ đến các quốc gia Mỹ Latinh khác, chẳng hạn như Ecuador và Guatemala, những quốc gia đã theo dõi El Salvador và cân nhắc sao chép chiến lược của nước này (cho đến khi họ xác minh được quy mô các khoản vay của IMF). Vì vậy, nhìn chung, đây là một chiến thắng một phần cho IMF và một chiến thắng một phần cho El Salvador.

4. Bhutan: Một câu chuyện thành công thoát khỏi xiềng xích của IMF

Thí nghiệm Bitcoin của Bhutan đã diễn ra trong hai năm, điều đó có nghĩa là hiện chúng ta có một số dữ liệu đáng tin cậy về cách nó ảnh hưởng đến nền kinh tế.

IMF đã cảnh báo rằng các quốc gia chấp nhận Bitcoin sẽ làm suy yếu sự ổn định kinh tế, giảm hiệu quả thu hút đầu tư trực tiếp nước ngoài và gây nguy hiểm cho các sáng kiến khử cacbon và môi trường. IMF đặc biệt bày tỏ lo ngại về "sự thiếu minh bạch" liên quan đến việc áp dụng tiền điện tử ở Bhutan.

Dữ liệu nói gì?

· Dự trữ Bitcoin giải quyết trực tiếp các nhu cầu tài chính cấp bách. “Vào tháng 6 năm 2023, Bhutan đã phân bổ 72 triệu đô la từ số Bitcoin nắm giữ của mình để tăng 50% lương cho công chức”

· Bhutan đã có thể “sử dụng dự trữ Bitcoin của mình để tránh khủng hoảng khi dự trữ ngoại hối giảm xuống còn 689 triệu đô la”

· Thủ tướng Tshering Togyel cho biết trong một cuộc phỏng vấn rằng Bitcoin cũng “hỗ trợ các dự án chăm sóc sức khỏe và môi trường miễn phí”

· Togyel cũng cho biết dự trữ Bitcoin của họ đã giúp “ổn định nền kinh tế trị giá 3,5 tỷ đô la của đất nước”

· Các nhà phân tích độc lập cho biết “mô hình này có thể thu hút đầu tư nước ngoài, đặc biệt là đối với các quốc gia có nguồn tài nguyên tái tạo chưa được khai thác”

· Với việc phân tích của IMF không chỉ sai mà còn gần như hoàn toàn đảo ngược đúng sai, điều này đặt ra câu hỏi: liệu dự báo của IMF có dựa trên dữ liệu không?

5. Năm lý do tại sao IMF có thể lo ngại về Bitcoin

“Hãy tập hợp tất cả bạn bè, những người theo chủ nghĩa tự do, đảng Dân chủ, đảng Cộng hòa, hãy tập hợp mọi người mua Bitcoin — khi đó, nó sẽ dân chủ hóa.” John Perkins đã phát biểu tại hội nghị Bitcoin 2025

Sẽ thế nào nếu nỗi sợ lớn nhất của IMF không phải là lạm phát… mà là Bitcoin? Liệu Bitcoin có thể phá vỡ được sự kìm kẹp nợ của IMF/Ngân hàng Thế giới không?

Có điều gì đó đã lóe lên trong cuộc trò chuyện gần đây của tôi với John Perkins (tác giả của Confessions of an Economic Hitman). Alex Gladstein trước đây đã đưa ra một tiết lộ sâu sắc rằng "những điều chỉnh về mặt cấu trúc" của IMF không xóa bỏ được đói nghèo nhưng lại khiến các quốc gia chủ nợ trở nên giàu có hơn. Perkins đã bổ sung thêm vào đó bằng chính lời kể tận mắt của mình.

Perkins đã tiết lộ với tôi rằng Nam bán cầu đang mắc kẹt trong chu kỳ nợ nần: một thiết kế được thiết kế để duy trì sự giàu có chảy về phương Tây. Nhưng đây là sự thật: Bitcoin đã phá vỡ kịch bản này theo năm cách chính.

1) Giảm chi phí kiều hối để nới lỏng xiềng xích nợ

Hình ảnh điêu khắc của Chris Collins mô tả thòng lọng nợ

Kiều hối (tiền do người lao động di cư gửi về nhà) thường chiếm một phần đáng kể trong GDP ở các nước đang phát triển. Các trung gian truyền thống như Western Union tính phí lên tới 5-10%, tương đương với một khoản thuế ẩn. Đối với các quốc gia như El Salvador hoặc Nigeria, các ngân hàng trung ương phải lưu trữ đô la để ổn định tiền tệ của họ và dự trữ đô la này thường do IMF cung cấp.

Bitcoin thay đổi luật chơi

Với Lightning Network, phí giao dịch được giảm xuống gần bằng 0 và tiền được ghi có trong vài giây. Năm 2021, Tổng thống El Salvador Bukele đã lạc quan dự đoán rằng Bitcoin có thể tiết kiệm được 400 triệu đô la phí chuyển tiền. Nhưng thực tế là có rất ít bằng chứng cho thấy phí chuyển tiền sử dụng Bitcoin đang tiến gần đến ngưỡng này. Tuy nhiên, tiềm năng thì rất rõ ràng: nhiều kiều hối Bitcoin hơn sẽ dẫn đến dự trữ đô la cao hơn, giảm nhu cầu vay vốn từ Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF).

Không có gì ngạc nhiên khi IMF đề cập đến Bitcoin 221 lần trong các điều kiện cho vay của mình đối với El Salvador vào năm 2025, họ muốn tiếp tục là một bên cho vay có liên quan.

Bitcoin không chỉ rẻ hơn khi gửi kiều hối mà còn bỏ qua hoàn toàn hệ thống đô la. Tại Nigeria, nơi đồng naira yếu, các hộ gia đình hiện đang nắm giữ Bitcoin như một tài sản cứng hơn so với đồng nội tệ. Không cần ngân hàng trung ương phải rút dự trữ đô la của mình, không cần IMF cứu trợ.

Những con số tự nói lên tất cả:

· Pakistan mất 1,8 tỷ đô la phí chuyển tiền mỗi năm, Bitcoin có thể tiết kiệm được phần lớn số tiền đó

· El Salvador chỉ sử dụng 1,1% kiều hối bằng Bitcoin, tiết kiệm được hơn 4 triệu đô la mỗi năm

Tại thời điểm này, phạm vi tiếp cận của Bitcoin vẫn chưa được khai thác đầy đủ. Chỉ có 12% người Salvador sử dụng Bitcoin thường xuyên, trong khi hơn 5% kiều hối ở Nigeria là bằng tiền điện tử. Nhưng xu hướng rất rõ ràng: Mỗi lần chuyển Bitcoin đều làm suy yếu chu kỳ phụ thuộc vào nợ.

IMF nhìn thấy mối đe dọa. Câu hỏi đặt ra là: cuộc cách mạng thầm lặng này sẽ lan rộng nhanh như thế nào?

Tổng lượng kiều hối của Nigeria năm 2024 đạt gần 21 tỷ đô la, hơn 4% GDP

2) Tránh lệnh trừng phạt và rào cản thương mại

Iran, Venezuela và Nga giàu dầu mỏ đã bị hạn chế tiếp cận đô la do lệnh trừng phạt của Hoa Kỳ vào các năm 1979, 2017 và 2022, dẫn đến việc xuất khẩu dầu giảm đáng kể.

Cho dù chúng ta có đồng ý với hệ tư tưởng của các quốc gia này hay không, thì Bitcoin cũng phá vỡ chu kỳ này. Iran đã lách lệnh trừng phạt bằng cách sử dụng Bitcoin để “xuất khẩu dầu”, trong khi Venezuela lách lệnh trừng phạt bằng cách thanh toán hàng nhập khẩu bằng Bitcoin.

Iran cũng đã lách lệnh trừng phạt bằng cách kiếm tiền từ xuất khẩu năng lượng để khai thác, điều này đã tránh được tối hậu thư “cải cách để lấy tiền mặt” của IMF trong khi vẫn duy trì nền kinh tế của nước này. Quyền kiểm soát của đồng đô la dầu mỏ suy yếu khi Nga và Iran dẫn đầu trong giao dịch bitcoin lấy dầu.

Một quốc gia khác sử dụng bitcoin để tránh khó khăn kinh tế do lệnh trừng phạt gây ra là Afghanistan, quốc gia sử dụng bitcoin cho mục đích viện trợ nhân đạo. Các tổ chức phi chính phủ như Incentive Code đã lách lệnh đóng băng ngân hàng của Taliban, và Quỹ Công dân Kỹ thuật số đã sử dụng bitcoin để cung cấp viện trợ sau khi Taliban tiếp quản, cứu một số gia đình khỏi nạn đói.

Các tổ chức phi chính phủ Incentive Code ở Afghanistan sử dụng các khoản quyên góp bằng bitcoin mà Taliban không thể chặn được để đào tạo phụ nữ viết phần mềm

Mặc dù thị phần của bitcoin trong hoạt động thương mại bị trừng phạt là nhỏ, chưa đến 2% lượng dầu xuất khẩu của Iran và Venezuela, nhưng xu hướng này đang gia tăng.

Các lệnh trừng phạt là một công cụ quan trọng của đòn bẩy địa chính trị, thường được IMF và Ngân hàng Thế giới hậu thuẫn vì chúng phù hợp với các nền kinh tế lớn như Hoa Kỳ. Việc các quốc gia bị trừng phạt sử dụng bitcoin làm giảm quyền kiểm soát của IMF đối với các dòng tài chính đồng thời đe dọa sự thống trị của đồng đô la.

3) Sử dụng Bitcoin như một lá chắn lạm phát quốc gia

Khi các quốc gia như Argentina phải đối mặt với tình trạng siêu lạm phát, họ vay đô la từ IMF để củng cố dự trữ ngoại hối và ổn định tiền tệ của mình, nhưng một khi họ không thể trả nợ, họ sẽ phải đối mặt với tình trạng thắt lưng buộc bụng hoặc buộc phải bán tháo tài sản chiến lược. Bitcoin cung cấp một lối thoát, như một loại tiền tệ toàn cầu, không lạm phát, không bị chính phủ quản lý và có thể tăng giá trị.

Thí nghiệm của El Salvador cho thấy Bitcoin có thể giảm sự phụ thuộc vào đồng đô la. Bằng cách nắm giữ Bitcoin, các quốc gia có thể phòng ngừa sự sụp đổ của tiền tệ mà không cần khoản vay của IMF. Nếu Argentina phân bổ 1% dự trữ của mình cho Bitcoin vào năm 2018, họ có thể bù đắp hơn 90% sự mất giá của đồng peso trong năm đó, tránh được sự hỗ trợ của IMF. Tính trung lập của Bitcoin cũng có nghĩa là không một thực thể đơn lẻ nào có thể áp đặt các điều kiện, không giống như các khoản vay của IMF đòi hỏi phải tư nhân hóa hoặc cải cách không được lòng dân. Nó không có đòn bẩy nợ cũng như lịch sử lâu dài của IMF để dựa vào khi nói đến việc khuyến khích áp dụng Bitcoin. Tuy nhiên, nhờ Hiệu ứng Lindy (xem biểu đồ bên dưới), Bitcoin trở thành một giải pháp thay thế khả thi hơn mỗi năm.

Hiệu ứng Lindy: Một thứ gì đó thành công càng lâu thì khả năng tiếp tục thành công càng cao

4) Khai thác Bitcoin: Biến năng lượng thành của cải không nợ

Nhiều nước đang phát triển giàu năng lượng nhưng lại ngập trong nợ nần, sa lầy trong các khoản vay của IMF cho cơ sở hạ tầng như đập hoặc nhà máy điện. Các khoản vay này yêu cầu xuất khẩu năng lượng giá rẻ hoặc nhượng bộ tài nguyên khi xảy ra tình trạng vỡ nợ. Khai thác Bitcoin đảo ngược mô hình này, biến năng lượng bị mắc kẹt (như khí đốt tự nhiên hoặc thủy điện dư thừa) thành của cải thanh khoản mà không cần trung gian hoặc chi phí vận chuyển.

Paraguay kiếm được 50 triệu đô la một năm từ khai thác thủy điện, trang trải 5% thâm hụt thương mại của nước này. Ethiopia đã kiếm được 55 triệu đô la trong 10 tháng. Bhutan là một ví dụ nổi bật: với 1,1 tỷ đô la Bitcoin (chiếm 36% trong GDP 3,02 tỷ đô la), hoạt động khai thác thủy điện của nước này có thể tạo ra 1,25 tỷ đô la tài sản mỗi năm vào giữa năm 2025, trả hết khoản nợ 403 triệu đô la của Ngân hàng Thế giới và 527 triệu đô la của Ngân hàng Phát triển Châu Á. Không giống như các khoản vay của IMF, Bitcoin được khai thác tăng giá trị và có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp cho các khoản vay không phải của IMF. Mô hình kiếm tiền từ năng lượng mà không từ bỏ tài sản này khiến IMF lo ngại vì nó làm suy yếu quyền kiểm soát của IMF đối với lĩnh vực năng lượng.

Thủ tướng Bhutan Tshering Tobgay gọi Bitcoin là "lựa chọn chiến lược để ngăn chặn tình trạng chảy máu chất xám"

5) Nền kinh tế Bitcoin cơ sở: Quyền lực từ dưới lên

Bitcoin không chỉ dành cho các quốc gia, mà dành cho cộng đồng. Tại Bitcoin Beach ở El Salvador hoặc Bitcoin Ekasi ở Nam Phi, người dân địa phương đã sử dụng Bitcoin cho các giao dịch hàng ngày, tiết kiệm và các dự án cộng đồng như trường học hoặc phòng khám. Các nền kinh tế tuần hoàn này thường được thúc đẩy bởi hoạt động từ thiện và hướng đến mục tiêu tự cung tự cấp. Tại Argentina, nơi lạm phát thường xuyên vượt quá 100%, 21% người dân đã sử dụng tiền điện tử để bảo vệ tài sản của mình vào năm 2021. Nếu các mô hình này được thúc đẩy, chúng có thể giảm sự phụ thuộc vào các dự án do nhà nước tài trợ, tất nhiên đây là điều cuối cùng mà IMF mong muốn.

Hermann Vivier, người sáng lập Bitcoin Ekasi, cho biết cộng đồng của ông lấy cảm hứng từ Bitcoin Beach ở El Salvador để sao chép nền kinh tế tuần hoàn Bitcoin của họ tại Nam Phi

Kết luận

Bằng cách xây dựng khả năng phục hồi tại địa phương, Bitcoin làm suy yếu "đòn bẩy khủng hoảng" của IMF.Các cộng đồng thịnh vượng không cần cứu trợ, vì vậy IMF không thể yêu cầu tư nhân hóa để trả các khoản vay. Tại Châu Phi, các dự án như Gridless Energy đã giúp 28.000 người dân nông thôn Châu Phi thoát khỏi cảnh nghèo đói về năng lượng bằng cách sử dụng các lưới điện siêu nhỏ tái tạo gắn với khai thác Bitcoin, giúp giảm nhu cầu về các dự án lớn do IMF hỗ trợ. Nếu hàng nghìn thị trấn áp dụng mô hình này, tình trạng thiếu hụt đô la sẽ không còn là vấn đề nữa và thương mại có thể bỏ qua hệ thống đô la.

Mặc dù IMF thỉnh thoảng phát tán thông tin sai lệch về mức tiêu thụ năng lượng và tác động môi trường của Bitcoin để ngăn cản việc áp dụng, nhưng công cụ mạnh mẽ hơn của họ là sử dụng ảnh hưởng tài chính của mình đối với các quốc gia con nợ để "khuyến khích" tuân thủ tầm nhìn về một tương lai không có Bitcoin.

IMF đã phản đối việc áp dụng Bitcoin ở El Salvador, Cộng hòa Trung Phi và Argentina. Bây giờ, họ đang phản đối nỗ lực khai thác Bitcoin của Pakistan như một quốc gia. Việc mở rộng các nỗ lực cơ sở này có thể buộc IMF phải hành động trực tiếp hơn.

Trẻ em ở những ngôi làng nghèo nhất Nam Phi học cách lướt qua Bitcoin Ekasi

Nền kinh tế Bitcoin cơ sở trao quyền cho cộng đồng phát triển mà không cần sự cứu trợ của IMF. Chúng ta cần sức mạnh của người dân để tìm ra những cách mới và sáng tạo để chống lại sự đàn áp của IMF.

Liên kết gốc