Bitcoin và Ethereum đối mặt sóng gió khi 17 tỷ USD hợp đồng quyền chọn đáo hạn

Gần 15 tỷ USD quyền chọn BTC đáo hạn: Áp lực tăng vọt

Ngày 27/6, thị trường tiền điện tử bước vào một cột mốc quan trọng khi hơn 17,27 tỷ USD hợp đồng quyền chọn đối với Bitcoin và Ethereum đồng loạt đáo hạn, hứa hẹn kéo theo những biến động mạnh trong ngắn hạn - nhất là khi cả hai đồng coin hàng đầu đều đang trong trạng thái điều chỉnh giảm.

Theo dữ liệu từ Deribit, giá trị hợp đồng quyền chọn Bitcoin đáo hạn hôm nay lên tới 14,98 tỷ USD, tương ứng 139.390 hợp đồng — gấp hơn 4 lần so với tuần trước (33.972 hợp đồng).

Với Ethereum, khối lượng đáo hạn cũng tăng vọt từ 224.509 lên 938.551 hợp đồng, với tổng giá trị khoảng 2,29 tỷ USD.

Nguyên nhân chính dẫn đến đợt bùng nổ khối lượng này là do các hợp đồng ngày 27/6 thuộc nhóm quyền chọn hàng tháng, vốn có quy mô lớn hơn đáng kể so với hợp đồng hàng tuần.

Dữ liệu max pain: Niềm tin tăng giá vẫn chiếm ưu thế

Dù thị trường điều chỉnh, dữ liệu cho thấy tâm lý tăng giá vẫn chiếm ưu thế rõ rệt:

• Bitcoin:

  • Mức max pain: 102.000 USD

  • Tỷ lệ put-to-call: 0,75 → Cho thấy phần lớn nhà đầu tư đang nắm giữ hợp đồng mua (call), kỳ vọng BTC tiếp tục tăng.

• Ethereum:

  • Mức max pain: 2.200 USD

  • Tỷ lệ put-to-call: 0,52 → Tín hiệu lạc quan mạnh mẽ hơn BTC, khi nhà đầu tư đặt cược ETH tăng giá.

Max pain là mức giá tại đó phần lớn hợp đồng quyền chọn hết hạn mà không có giá trị, khiến người bán quyền chọn đạt lợi nhuận cao nhất. Thị trường thường có xu hướng "hội tụ" về mức giá này gần ngày đáo hạn.

Giá điều chỉnh về gần max pain: Biến động ngắn hạn khó tránh

Tính đến thời điểm viết bài:

• BTC đang giao dịch quanh mức 107.562 USD (giảm 0,25%)

• ETH điều chỉnh nhẹ còn 2.449 USD (giảm 1,02%)

Mức giá hiện tại của cả BTC và ETH đều tiệm cận với vùng max pain, khiến khả năng rung lắc ngắn hạn là điều khó tránh khỏi.

Theo phân tích từ Greeks.live: “Khi BTC chạm vùng kháng cự mạnh 110.000 USD và biến động suy giảm, nhà đầu tư bắt đầu chuyển hướng sang ETH, với kỳ vọng giảm giá trong tháng 7.”

Đáng chú ý, nhiều nhà đầu tư vẫn đang trong trạng thái hòa vốn hoặc lỗ nhẹ, khiến xu hướng giá tiếp theo phụ thuộc lớn vào hành động sau đáo hạn.

Điều gì đang chờ đợi thị trường?

Với việc hơn 17 tỷ USD quyền chọn hết hạn, thị trường có thể sẽ biến động mạnh trong vài phiên tới, nhưng cũng thường ổn định lại sau khi hấp thụ áp lực.

Các nhà phân tích kỳ vọng:

• Nếu giá BTC vượt 110.000 USD, có thể mở ra động lực tăng mới.

• Nếu tiếp tục điều chỉnh, khu vực 102.000–105.000 USD sẽ đóng vai trò vùng hỗ trợ quan trọng.

• ETH có thể chịu áp lực giảm trong ngắn hạn nếu không giữ vững mốc 2.400 USD.

Đọc thêm:

• Meta Pool bị hack 27 triệu USD mpETH
• Cetus Protocol tái khởi động sau vụ hack 223 triệu USD
• Hacker Triều Tiên giả danh người Mỹ rửa 7,7 triệu đô tiền điện tử