Пань Гуншэн: Пилотное внедрение инновационных инструментов структурной денежно-кредитной политики в Шанхае

18 июня открылся Форум Луцзяцзуй 2025 года.

Пан Гуншэн, глава Народного банка Китая, выступил с вступительной речью и программной речью. Давайте рассмотрим конкретное содержание:

Объявление о восьми мерах по финансовому открытию

Пань Гуншэн заявил на форуме Lujiazui 2025 года, что в целях дальнейшего содействия строительству Шанхайского международного финансового центра, во-первых, в Шанхае будет создан репозиторий отчетности по межбанковским рыночным транзакциям; во-вторых, в Шанхае будет создан международный операционный центр цифрового юаня; в-третьих, в Шанхае будет создано агентство по предоставлению персональных кредитных отчетов; в-четвертых, в новом районе Шанхая Линган будет проведен комплексный пилотный проект реформы офшорных торговых финансовых услуг; в-пятых, в Шанхае будут разработаны офшорные облигации для свободной торговли; в-шестых, в Шанхае будут оптимизированы и модернизированы функции счетов свободной торговли; в-седьмых, в Шанхае будут «запущены» инновации в области структурных инструментов денежно-кредитной политики; и, в-восьмых, будут проведены консультации с Комиссией по регулированию рынка ценных бумаг Китая для изучения и продвижения торговли фьючерсами на валюту в юанях.

«Испытание на собственном опыте» инноваций в области структурных инструментов денежно-кредитной политики в Шанхае

Пань Гуншэн сказал, что Шанхай станет «первопроходцем» в области инноваций в области структурных инструментов денежно-кредитной политики, включая пилотирование бизнеса по рефинансированию блокчейн-аккредитивов для судоходной торговли, выдачу повторных займов в форме кредита и поддержку коммерческих банков в Шанхае для предоставления финансирования внешнеторговым предприятиям. Провести пилотный бизнес по рефинансированию трансграничной торговли и использовать переучеты для поддержки коммерческих банков в Шанхае для предоставления трансграничного торгового финансирования в юанях импортным и экспортным предприятиям. Провести пилотный проект по расширению возможностей инструментов поддержки сокращения выбросов углерода и расширить сферу поддержки некоторых финансовых сфер трансформации и местных характерных отраслей. Активно продвигать первую партию Шанхая по использованию инструментов распределения рисков облигаций научно-технических инноваций и поддерживать институты прямых инвестиций для выпуска облигаций научно-технических инноваций.

Юань стал второй по величине валютой торгового финансирования в мире

Пань Гуншэн сказал, что юань стал второй по величине валютой торгового финансирования в мире, а с точки зрения полного калибра юань стал третьей по величине платежной валютой в мире. В будущем, будь то единая суверенная валюта или несколько суверенных валют в качестве международных доминирующих валют, страны суверенной валюты должны взять на себя соответствующие обязательства, усилить внутреннюю фискальную дисциплину и финансовый надзор, а также содействовать экономическим структурным реформам.

Китай изначально создал многоканальную, широкоохватную трансграничную платежную и клиринговую сеть в юанях.

Пань Гуншэн сказал, что в последние годы проблемы, с которыми сталкивается традиционная система трансграничных платежей, постепенно стали заметными. Глобальный призыв к улучшению системы трансграничных платежей растет, и появляются новая платежная инфраструктура и методы расчетов, подталкивая глобальную систему трансграничных платежей к более эффективному, безопасному, инклюзивному и диверсифицированному направлению. Эта тенденция будет продолжать усиливаться в будущем. После более чем десяти лет строительства и развития Китай изначально построил многоканальную и широкоохватную сеть трансграничных платежей и клиринга в RMB.

Новые технологии, такие как блокчейн и распределенные реестры, стимулируют бурное развитие цифровых валют и стейблкоинов центральных банков.

Пань Гуншэн сказал, что новые технологии ускоряют свое применение в сфере трансграничных платежей. Новые технологии, такие как блокчейн и распределенные реестры, способствовали бурному развитию цифровой валюты стейблкоина центрального банка, реализовали платежи и расчеты, изменили традиционную платежную систему снизу вверх и значительно сократили цепочку трансграничных платежей. В то же время это также создало огромную проблему для финансового надзора. Такие технологии, как смарт-контракты и децентрализованные финансы, также продолжат способствовать эволюции и развитию трансграничной платежной системы.

Крупнейшие международные финансовые организации должны усилить свои функции экономического надзора и активно направлять страны к решительной поддержке экономической глобализации.

Пань Гуншэн заявил, что нынешняя мировая экономика сталкивается с высокой степенью неопределенности, и крупные международные финансовые организации должны сосредоточиться на усилении своих функций экономического надзора, объективно оценивать риски, с которыми сталкивается мир и каждая страна, активно направлять страны к твердой поддержке экономической глобализации и усилению политического руководства для каждой страны, усиливать координацию макроэкономической политики и поддерживать международную финансовую систему.

Народный банк Китая подписал двусторонние соглашения о свопах в местной валюте с центральными банками или органами денежно-кредитного регулирования более чем 30 стран и регионов.

Пань Гуншэн сказал, что Народный банк Китая подписал двусторонние соглашения о свопах в местной валюте с центральными банками или денежно-кредитными органами более 30 стран и регионов, став важной частью глобальной финансовой сети безопасности, а система предотвращения кризисов, основанная на правилах регулирования, постоянно совершенствуется. Китай активно участвует в разработке и внедрении международных стандартов финансового регулирования и является одной из немногих экономик, которые полностью внедрили Базельское соглашение III. Он создал нормативную базу для системно значимых финансовых учреждений, а общая способность поглощения убытков системно значимых банков Китая полностью соответствует стандартам. Он создал систему страхования вкладов, которая может обеспечить полную защиту более 99% вкладчиков. Он выпустил и полностью внедрил новые правила управления активами, и риски теневого банкинга были значительно снижены.

Текущие доли квот МВФ не отражают относительное положение стран-членов в мировой экономике.

Текущие доли квот МВФ не отражают относительное положение стран-членов в мировой экономике.

Пань Гуншэн заявил, что создание диверсифицированной и эффективной глобальной финансовой системы безопасности, ядром которой является сильный Международный валютный фонд (МВФ), а также поддержание последовательности и авторитета глобальных правил финансового регулирования являются ключевыми путями к предотвращению и разрешению кризисов, а также направлением, которого следует придерживаться и впредь.

Пань Гуншэн отметил, что среди многих международных финансовых организаций МВФ является ядром и играет важную роль в глобальном экономическом и финансовом управлении. МВФ является международной финансовой организацией, основанной на квотах. Размер квоты определяет возможности МВФ по спасению от кризиса, а доля квоты определяет право голоса стран-членов в фонде и масштаб финансирования, которое они могут получить. Текущее соотношение квот МВФ не отражает относительное положение стран-членов в мировой экономике. Содействие скорейшей корректировке соотношения квот является ключевой мерой для МВФ по улучшению своей системы и повышению ее легитимности и представительности.

Трансформация основ денежно-кредитной политики представляет собой постепенный и непрерывный процесс, который будет постоянно оцениваться и совершенствоваться в будущем.

Пань Гуншэн сказал, что за последний год Народный банк Китая придерживался поддерживающей денежно-кредитной политики и ввел ряд мер денежно-кредитной политики с точки зрения количества, цены, структуры и т. д., которые эффективно поддерживали дальнейшее восстановление экономики и стабильность финансового рынка. В то же время центральный банк улучшил основу денежно-кредитной политики, оптимизировал промежуточные переменные денежно-кредитной политики, культивировал политические процентные ставки, повысил эффективность трансмиссии денежно-кредитной политики, обогатил инструментарий денежно-кредитной политики и проделал хорошую работу по политической коммуникации и руководству ожиданиями. Трансформация основы денежно-кредитной политики является постепенным и непрерывным процессом и будет продолжать оцениваться и совершенствоваться в будущем.