US$ 5 bilhões em opções de Bitcoin e Ethereum expiram hoje

Hoje (11), mais de US$ 5,03 bilhões em opções de Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH) estarão próximos ao vencimento, segundo a Deribit. Essa movimentação pode gerar volatilidade, especialmente nas primeiras horas da sessão europeia, embora os mercados tendam a se ajustar rapidamente após o vencimento.

Do total, as opções de BTC representam US$ 4,3 bilhões, com 36.970 contratos em aberto. A razão Put-to-Call (PCR) está em 1,06, o que indica leve predominância de opções de venda. O nível de dor máxima (Max Pain), ou seja, o preço onde os contratos expiram com menor valor para os traders, é de US$ 108 mil.

Para o ETH, o valor nocional é de US$ 712,35 milhões, com 239.926 contratos em aberto e uma PCR de 1,11. O nível de dor máxima está em US$ 2.600. Na semana anterior, os vencimentos somaram US$ 3,6 bilhões em valor nocional, com 27.384 contratos de BTC e 237.274 de ETH. A PCR também superava 1, o que sugere um padrão de mercado cauteloso.

Opções de Bitcoin que expiram. Fonte:  Deribit

Sentimento de mercado permanece incerto

A PCR acima de 1, tanto para BTC quanto para ETH, sugere que investidores estão mais inclinados a proteger seus portfólios contra quedas do que apostar em altas. Isso também pode refletir uma incerteza quanto à direção do mercado no curto prazo.

Analistas da Greeks.live destacaram a falta de consenso sobre a trajetória dos preços. Em vez de decisões baseadas em análise técnica, muitas movimentações recentes parecem ter sido impulsionadas por eventos e notícias. A atividade de alavancagem extrema também foi apontada como um fator de risco.

Traders discutem posições com alavancagem de 500x, consideradas de alto risco nas condições atuais. Há também menções a estratégias com sinal de 100% de confiança, o que mostra apetite por risco elevado, informou a Greeks.live.

Preços superam níveis de dor máxima

Hoje (11), o  Bitcoin  atingiu mais um recorde histórico ao alcançar US$ 118.254, após aumento de 6% nas últimas 24 horas. Este salto de preço gerou uma onda de atividade nos mercados, impulsionada por uma combinação de fatores técnicos e fundamentais.

Enquanto isso, o ETH estava cotado a US$ 2.970, com alta de quase 7% nas últimas 24 horas. Apesar de ambos estarem acima dos respectivos níveis de Max Pain, os preços ainda podem se aproximar desses valores conforme os contratos expirarem.

Opções de Ethereum que expiram. Fonte:  Deribit

O conceito de dor máxima é relevante na negociação de derivativos de cripto, pois representa o ponto em que o maior número de opções perde valor. Segundo a teoria do Max Pain, os preços tendem a se mover em direção a esse nível nas horas que antecedem o vencimento, embora nem sempre isso ocorra de forma precisa.

Com o vencimento significativo desta sexta-feira, é provável que o mercado registre ajustes, com impactos pontuais nas tendências de curto prazo, principalmente ao longo do fim de semana.