MicroStrategy ou ETF MSTY? Entenda qual ativo se destaca na alta do Bitcoin

As ações da MicroStrategy e o ETF MSTY, da YieldMax, são ativos diretamente influenciados pelas oscilações e alta do Bitcoin.

No entanto, apesar dessa correlação, eles apresentam perfis de risco e retorno bastante distintos.

Nos últimos 12 meses, a MicroStrategy entregou uma valorização de 89%, enquanto o MSTY subiu 59% até o início de 2025.

Por trás dessa diferença está a natureza de cada instrumento. A MicroStrategy, comandada por Michael Saylor, oferece potencial de ganhos ilimitados, acompanhando de forma mais direta os ciclos de valorização do Bitcoin.

Já o MSTY adota uma abordagem de geração de renda, com um teto para valorização, o que limita o ganho em cenários de forte alta, mas compensa com altos rendimentos mensais.

A comparação entre os dois mostra estratégias distintas para investidores que operam em meio à volatilidade do mercado cripto.

MicroStrategy aposta em valorização agressiva; MSTY prioriza estabilidade e renda

Conhecida como uma ‘proxy’ do Bitcoin, a MicroStrategy se consolidou como uma empresa de tecnologia com grandes reservas da criptomoeda.

A estratégia de Saylor é clara: transformar o papel da companhia em uma espécie de ação lastreada em BTC, acumulando mais moedas à medida que o preço sobe — e, com isso, expondo os acionistas ao mesmo movimento de valorização.

Enquanto isso, o ETF MSTY aproveita justamente a volatilidade da ação da MicroStrategy para aplicar uma estratégia de calls cobertas (covered calls).

Essa abordagem permite transformar os altos e baixos da MSTR em uma fonte constante de rendimento, o que atrai investidores interessados em retorno regular, mesmo que abram mão de grandes picos de valorização.

Desempenho na alta do Bitcoin favorece MicroStrategy

Em ciclos de alta do Bitcoin e do mercado de criptomoedas, as ações da MicroStrategy tendem a se beneficiar mais.

Isso porque sua estratégia de exposição direta ao Bitcoin permite capturar toda a amplitude dos movimentos de alta da moeda digital.

Já o ETF MSTY, apesar de entregar rendimento constante, possui um teto de valorização por conta de sua estratégia com opções.

Isso limita o retorno em momentos de forte valorização, como os vistos em fases de rali do Bitcoin.

Ainda assim, o produto da YieldMax continua atraente para investidores que preferem ganhos previsíveis e mais estabilidade.

Perfis distintos para diferentes estratégias de investimento

A escolha entre MicroStrategy e MSTY depende do perfil do investidor. Quem busca altos retornos e está disposto a encarar a volatilidade típica do mercado cripto pode se sentir mais atraído pela MicroStrategy.

A empresa representa uma aposta agressiva, com potencial de valorização expressivo, principalmente em momentos de otimismo com o Bitcoin.

Por outro lado, o MSTY pode ser mais adequado para quem prefere um fluxo de rendimento consistente.

Mesmo com a valorização limitada, o ETF oferece rendimentos mensais generosos, o que pode fazer sentido para quem prioriza geração de caixa, mesmo em um cenário de crescimento mais moderado do mercado.

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