Prośba o AVS: Uniswap v4 Hooks

Czasami słyszysz pomysł tak ekscytujący, że widzisz przyszłość z absolutną jasnością. W Eigen Labs cieszymy się, że możemy współpracować z wyjątkowymi twórcami i codziennie słuchać ich specjalnych spostrzeżeń na temat świata. Chcemy podzielić się niektórymi z naszych z Tobą. Rozpoczynamy nową serię zatytułowaną Request for AVS, aby pokazać, jak bezpieczne obliczenia i dane poza łańcuchem mogą zmienić gospodarkę w łańcuchu. Mamy nadzieję, że dołączysz do nas na v1 😄

Uniswap v4 to Endgame

Uniswap v1 był innowacją od 0 do 1, wprowadzającą atomowe swapy do łańcucha.

Uniswap v2 rozszerzył funkcjonalności v1, umożliwiając nam handel ERC-20 w jednym basenie oraz wprowadzenie flash loans i wyroczni.

Uniswap v3 dodał skoncentrowaną płynność, czyniąc LPing do 4000 razy bardziej efektywnym kapitałowo. 

Ale Uniswap v4 to coś więcej. Zamiast rozszerzać funkcjonalności poprzednich wersji w sposób subiektywny, przekształca Uniswap z AMM w platformę dla AMM. Umożliwia twórcom tworzenie dowolnej wymiany w łańcuchu, używając hooków do wysoce dostosowywania doświadczeń traderów i dostawców płynności.

Wcześniej, jeśli twórcy chcieli innowować w projektowaniu AMM, musieli budować własną wymianę, konkurując z Uniswap lub budując na nowym łańcuchu. Ale płynność ma inherentne efekty sieciowe, a wymiany są zatem grą, w której zwycięzca bierze wszystko, lub przynajmniej większość. W ciągu ostatnich 24 godzin Uniswap wykonał 35% całego wolumenu spot DeFi według DeFi Llama. Na Ethereum i głównych L2 dominacja Uniswap wzrasta do 62%. 

Twórcy muszą nie tylko wygrać w projektowaniu mechanizmów, ale także przyciągnąć wystarczającą płynność, aby zapewnić korzystne ceny dla traderów. To oddzielenie płynności i bezpiecznej innowacji spowodowało, że wiele ekscytujących projektów AMM nie odniosło sukcesu. Uniswap v4 to zmienia, umożliwiając każdemu korzystanie z płynności Uniswap z ich mechanizmem.

Studium przypadku: Rozwiązywanie zbieżności potrzeb z Uniswap v4

Aby udowodnić, że Uniswap v4 jest wystarczająco elastyczny, aby stworzyć dowolną wymianę, użyjmy go do rozwiązania klasycznego problemu: zbieżności potrzeb. W jednym bloku niektórzy traderzy będą wymieniać USDC na ETH, podczas gdy inni będą wymieniać ETH na USDC. W większości wymian w łańcuchu obie strony będą handlować z basenem płynności, płacąc 0,3% opłat za wymianę. Zamiast tego powinni wymieniać się nawzajem – oszczędzając obie strony 0,3%. To nazywa się zbieżnością potrzeb.

Możemy zaprojektować hook, aby rozwiązać problem zbieżności potrzeb. Traderzy będą wysyłać zamówienia do Uniswap v4. Zamiast natychmiast dopasowywać się do basenu, hook może wysyłać zamówienia do silnika dopasowującego, aby rozliczać zbieżności potrzeb między sobą, które następnie rozliczają się z ogólnym basenem. Traderzy otrzymują wtedy pożądany zasób, czasami płacąc mniej w opłatach.

Ważne jest, aby zapytać: kto prowadzi ten silnik dopasowujący? Niestety, obliczanie zbieżności potrzeb zużywa zbyt dużo gazu w łańcuchu. Moglibyśmy wysłać nasze zamówienia do scentralizowanego serwera. Ale to zaprzecza celowi handlu w łańcuchu, prowadząc do potencjalnej cenzury i problemów z żywotnością. 

Gdyby tylko istniał sposób na dostęp do bezpiecznych obliczeń poza łańcuchem…

EigenLayer: Platforma dla bezpiecznych obliczeń i danych poza łańcuchem

Na szczęście EigenLayer umożliwia bezpieczne obliczenia poza łańcuchem (i dane)! Na wysokim poziomie EigenLayer to platforma infrastrukturalna, która daje Ci:

1. Zdecentralizowaną sieć operatorów węzłów,
2. Chętnych do uruchomienia Twojego dowolnego oprogramowania węzła i
3. Ekonomicznie zorientowanych na uczciwe działanie z Twoim protokołem

Nazywamy te zdecentralizowane sieci Aktywnie Walidowanymi Usługami (AVS)!

Operatorzy ci mogą wykonywać różnorodne zadania, aby zwiększyć możliwości Uniswap v4 hooks, takie jak:

• Uruchomienie silnika dopasowującego (pomagającego w naszym przykładzie zbieżności potrzeb)
• Grupowanie wielu transakcji razem 
• Przeprowadzenie aukcji
• Uzyskanie dostępu do informacji ze świata rzeczywistego, takich jak
  • Ceny (jak wyrocznia)
  • Zmienność
  • Odchylenia stablecoinów
  • Zyski z płynnego stakowania
• (... i więcej)

Rozszerzając obliczenia i dane poza łańcuchem na hooks, EigenLayer dodaje brakujący element, aby Uniswap v4 mógł odtworzyć dowolną wymianę w łańcuchu.

Pomysły na budowę z Uniswap v4 Hooks i EigenLayer AVS

Przestrzeń projektowa z v4 hooks i AVS jest nieograniczona! Podzielimy się krótko 6 pomysłami, ale jeśli jesteś zainteresowany budowaniem któregokolwiek z nich, skontaktuj się z nami! Chętnie porozmawiamy więcej :)

Pomysł: rozwiązanie zbieżności potrzeb w celu zmniejszenia opłat takerów

To jest przykład, o którym mówiliśmy!

1. Przepływ takerów będzie istniał w obu kierunkach (kupno/sprzedaż) dla dowolnej puli.
2. Operatorzy AVS mogą dopasować te zlecenia, umożliwiając zamieniającym się płacenie mniejszych opłat i ponoszenie mniejszego wpływu na cenę.

Pomysł: dynamiczne opłaty w okresach wysokiej zmienności

1. LP Uniswap radzą sobie gorzej w okresach wysokiej zmienności. 
2. Aby dostosować się, operatorzy AVS mogą automatycznie zwiększać opłaty w okresach wysokiej zmienności. Operatorzy mogą pobierać dane o zmienności z zaufanego zewnętrznego źródła zmienności lub obliczać je sami. 

Pomysł: automatyczne dostosowanie pozycji LP dla puli LST

1. LP Uniswap napotykają dodatkowe poślizgi z powodu naturalnej charakterystyki przynoszącej zyski LST podczas LPing tokenów przynoszących zyski (jak stETH-ETH lub rETH-USDC).
2. Operatorzy AVS mogliby automatycznie odczytywać zyski z tych pozycji płynnego stakowania i przesuwać wszystkie pozycje LP w górę krzywej o stałą wartość.

Pomysł: dark pools

1. Dark pools umożliwiają ludziom handel dużymi zleceniami prywatnie, bez wpływu na szerszy rynek. W tradycyjnych finansach ludzie mogą wysłać prywatne zlecenie na giełdę, które jest dopasowywane do innych takerów po cenie środkowej (w połowie między najlepszą ofertą a zapytaniem).
2. Traderzy mogą wysyłać swoje zlecenia do operatorów AVS, którzy będą dzielić i dopasowywać zlecenia rynkowe razem po cenie najbardziej płynnej giełdy, zdefiniowanej dla tej pary.

Pomysł: przeprowadzenie aukcji w celu zmniejszenia straty w porównaniu do rebalansowania (LVR)

1. LVR istnieje z powodu różnicy cen między ciągłymi giełdami poza łańcuchem (Binance) a giełdami w łańcuchu (które tylko trade every block, 12 seconds for Ethereum mainnet). 
2. Operatorzy AVS mogą przeprowadzać aukcje, aby określić, kto otrzyma pierwszą transakcję w bloku. 
3. Dochody z aukcji trafią do LP, zamiast do walidatorów, jak to ma miejsce w tradycyjnych aukcjach MEV. Dochody mogą również trafić do swapperów, aby pomóc w optymalnym wykonaniu cen, co zwiększa wolumen na łańcuchu

Pomysł: uruchomienie wspólnego stanu na wszystkich łańcuchach

1. Pule AMM mogą mieć różne ceny na różnych łańcuchach. Prowadzi to do mniej efektywnego odkrywania cen i większej arbitrażu na mniejszych łańcuchach.
2. Operatorzy powinni utrzymywać zbiorczy stan kapitału. Gdy handlowcy wysyłają zlecenia, handlują przeciwko tej połączonej puli i otrzymują mniejsze poślizgi. 

Wniosek

Z największą zdecentralizowaną giełdą przechodzącą na platformę, nigdy nie było lepszego czasu na budowanie onchain. Stwórz dowolną giełdę z offchainowym przetwarzaniem i danymi jako Uniswap v4 hook AVS. Jeśli jesteś zainteresowany budowaniem któregokolwiek z tych (lub jakiegokolwiek innego AVS), proszę napisz do mnie na twitterze @ishaan0x. Porozmawiajmy :)