CoreWeave acquiert Core Scientific pour étendre son infrastructure de centre de données hyperscale et améliorer son efficacité opérationnelle.

Entreprise spécialisée dans les infrastructures hyperscale axées sur l'IA, CoreWeave , a annoncé avoir conclu un defiaccord d'acquisition Scientifique de base par le biais d'une transaction entièrement en actions. 

Core Scientific exploite des infrastructures numériques spécialement conçues et fournit des services de colocation haute densité ainsi que des solutions logicielles et d'infrastructure pour des clients tiers. 

Selon les termes de l'accord, les actionnaires de Core Scientific recevront 0.1235 action ordinaire CoreWeave de catégorie A nouvellement émise pour chaque action Core Scientific, selon un ratio d'échange fixe. Cette acquisition s'inscrit dans une démarche stratégique visant à soutenir l'expansion post-IPO de CoreWeave, suite à son introduction en bourse en mars 2025. 

L'accord devrait permettre CoreWeave s'intégrer verticalement en intégrant l'infrastructure du centre de données de Core Scientific. CoreWeave prendrait ainsi le contrôle d'environ 1.3 gigawatt de capacité énergétique brute sur l'ensemble du réseau national de centres de données de Core Scientific, ainsi que de plus d'un gigawatt de capacité potentielle supplémentaire pour sa croissance future.

Implications stratégiques et avantages de l'acquisition de Core Scientific par CoreWeave

L'acquisition de Core Scientific par CoreWeave devrait offrir plusieurs avantages stratégiques. Parmi ceux-ci figurent notamment l'amélioration de l'efficacité opérationnelle, la consolidation des fonctions commerciales et la suppression des charges liées à la location devant entraîner des réductions de coûts substantielles. L'accord offre également une plus grande flexibilité de financement, permettant à CoreWeave de tirer parti de stratégies d'investissement spécifiques à ses infrastructures pour soutenir les dépenses d'investissement prévues, réduisant ainsi potentiellement son coût global du capital. De plus, en intégrant l'infrastructure de Core Scientific, CoreWeave deviendra directement propriétaire d'une empreinte énergétique critique, offrant ainsi davantage de possibilités d'expansion future. L'expérience de Core Scientific dans le développement de centres de données devrait renforcer les compétences de CoreWeave dans des domaines tels que l'approvisionnement en énergie, le développement de sites et la gestion des infrastructures.

La transaction devrait être finalisée au quatrième trimestre 2025, sous réserve des approbations réglementaires et du consentement des actionnaires de Core Scientific. Selon les termes convenus, déjà approuvés par les conseils d'administration des deux sociétés, les actionnaires de Core Scientific recevront 0.1235 action ordinaire CoreWeave de catégorie A nouvellement émise pour chaque action Core Scientific. Sur la base du cours moyen pondéré en fonction du volume sur cinq jours de CoreWeave au 3 juillet 2025, la valeur implicite des capitaux propres de la transaction s'élève à environ 9 milliards de dollars sur une base entièrement diluée. Une fois la transaction finalisée, les actionnaires de Core Scientific devraient détenir moins de 10 % de l'entité combinée.

La fusion éliminerait également plus de 10 milliards de dollars d’obligations de location cumulatives pour CoreWeave Les bénéfices seront liés aux facilités contractuelles existantes sur les 12 prochaines années. Du point de vue de la structure du capital, l'acquisition est considérée comme neutre en termes d'effet de levier, tout en améliorant l'accès à un éventail plus large de sources de financement à des conditions plus avantageuses. Compte tenu de ces réductions de loyers et d'autres efforts de rationalisation opérationnelle, la société issue du regroupement prévoit de réaliser 500 millions de dollars d'économies annualisées d'ici fin 2027. Par ailleurs, il est possible de réorienter certaines activités vers des applications de calcul haute performance ou d'envisager la cession du segment du minage de cryptomonnaies à moyen terme.