Ripple controvertido, Linqto presenta la quiebra

Linqto, una plataforma de inversión privada con sede en EE. UU. Y accionista en la firma criptográfica Ripple, se declaró en bancarrota del Capítulo 11 el lunes después de meses de controversia, investigaciones federales y crecientes desafíos legales sobre su manejo de las ofertas de capital privado.

La compañía, que permitió a los inversores minoristas comprar acciones en compañías previas a la Latina como Ripple a través de Series Limited Liability Companies (LLCS), presentó su presentación en el Tribunal de Distrito de los Estados Unidos para el Distrito Sur de Texas.

Según los documentos judiciales, el vehículo de inversión de la empresa, LiquidShares, tiene valores valorados en más de $ 500 millones en 111 compañías, incluidas 4,7 millones de acciones Ripple .

Distancias de Ripple de los accionistas en conflicto

Ripple , Brad Garlinghouse, rápidamente se movió para distanciar la firma de pagos de blockchain de la plataforma en conflicto, declarando en las redes sociales la semana pasada que Linqto "no tenía relación comercial" con Ripple y nunca participó en ninguna de sus rondas de financiación.

"Además de que Linqto es accionista, Ripple nunca ha tenido una relación comercial con Linqto, ni han participado en nuestras rondas de financiación", publicó en X.

Si bien Linqto todavía posee las acciones Ripple , que pueden valer hasta $ 450 millones en los mercados secundarios, el valor exacto sigue siendo incierto. Un portavoz de la compañía se negó a revelar cuándo se adquirieron las acciones, mientras que Ripple no respondió a múltiples solicitudes de comentarios.

SEC SONDES Y SUPERVIENTES VIOLACIONES DE VALORES

El colapso de la compañía se produce en medio del escrutinio de los reguladores estadounidenses. Según el Wall Street Journal , las críticas internas aumentaron serias banderas rojas. Linqto supuestamente comercializó inversiones de capital privado a inversores minoristas no elegibles, no pudo transferir adecuadamente el título de valores a los clientes y vendió Ripple a usuarios a niveles de marcado muy por encima del límite del 10% permitido por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).

En un caso reportado, se dice que el ex CEO William Sarris ofreció acciones Ripple a los 11,000 usuarios de la plataforma de Linqto a precios superiores al 60% más altos que la compañía pagada, una clara violación de las reglas de la SEC.

"Estas prácticas no son pequeños problemas de cumplimiento únicos o pasos en falso regulatorios comunes", dijo el recién nombrado CEO Dan Siciliano. "Gran parte de lo que descubrimos sobre las prácticas comerciales anteriores en Linqto es inquietante".

Plataforma cerrada y soporte legal de consecuencias

Linqto cerró oficialmente su plataforma el 13 de marzo, deteniendo todas las operaciones de ingresos. La compañía ahora está bajo investigación tanto por la SEC como por el Departamento de Justicia, y la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) completó una revisión de su corredor de bolsa afiliado Arm, Linqto Capital, a fines del año pasado.

Un ex ejecutivo, Gene Zawrotny, también ha presentado una demanda contra Linqto y su antiguo liderazgo, alegando fallas de cumplimiento internas y sistémicas. Las consecuencias legales y financieras plantean preguntas más amplias sobre los estándares de gobierno en el mundo en auge pero poco regulado de capital privado secundario.

Primera audiencia de bancarrota establecida con reestructuración en curso

La primera audiencia de bancarrota está programada para hoy, martes. Se espera que el testimonio del director de reestructuración Jeffrey Stein, la analista de reestructuración corporativa Kate Mailloux de EPIQ, y el ejecutivo de la deuda de Jefferies, Ryan Hamilton.

Las presentaciones judiciales alegan que Linqto estructuró incorrectamente sus vehículos de valores y no logró obtener permisos de transferencia de emisores como Ripple .

En su presentación en bancarrota, Linqto señaló que está buscando hasta $ 60 millones en financiamiento de deudores en posesión de Sandton Capital Partners para apoyar los esfuerzos de reestructuración. Sin embargo, los inversores, muchos de los cuales creían que tenían la propiedad directa de las acciones de la compañía privada, ahora enfrentan la posibilidad de convertirse en acreedores no garantizados en un proceso prolongado.

La conexión Ripple continúa contraca la atención debido al alto perfil de la empresa en el sector de activos digitales. Aunque los problemas de Linqto son propios, el episodio destaca los riesgos de reputación para las empresas prominentes cuando sus nombres están vinculados, incluso indirectamente, a las controvertidas entidades de terceros.

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