CME : Bitcoin-Futures preschen auf 16,5 Milliarden Dollar nach oben

Auf Einen Blick

• Institutionelles Kapital treibt Veränderungen im Krypto-Derivatemarkt in der ersten Hälfte von 2025.
• CME überholt Binance im Bitcoin-Futures-Markt mit einer offenen Position von 158,300 BTC im Vergleich zu Binances 118,700 BTC.
• Bitcoin erreicht neue Höchststände und behauptet eine Marktdominanz von über 65%.

Institutionelles Kapital transformiert den Krypto-Derivatemarkt

Im ersten Halbjahr 2025 wurde eine entscheidende Neugestaltung des Marktes für Krypto-Derivate beobachtet, die durch institutionelles Kapital vorangetrieben wurde. Laut dem H1 2025 Bericht von CoinGlass hat die steigende Nachfrage nach regulierten Produkten und erhebliche Zuflüsse in Spot-ETFs die Bitcoin- und Ethereum-Märkte umdefiniert.

CME führt im Bitcoin-Futures-Segment

Insbesondere hat CME die führende Position unter den Börsen für Bitcoin-Futures mit einem offenen Interesse (OI) von 158,300 BTC zum 1. Juni 2025 übernommen, was einem Wert von 16,5 Milliarden US-Dollar entspricht. Damit übertrifft die CME die Krypto-native Börse Binance, die ein offenes Interesse von 118,700 BTC und einem Wert von 12,3 Milliarden US-Dollar aufweist. Diese Zahlen verdeutlichen eine wachsende Vorliebe für regulierte Derivatplattformen, wobei Institutionen zunehmend über die CME und Spot-ETFs Zugang zu Bitcoin und Ethereum gewinnen. Obwohl Binance immer noch den größten Marktanteil unter den Krypto-Börsen hält, hat sich seine Dominanz spürbar verringert, während Konkurrenten wie OKX und Bybit ebenfalls an Boden gewinnen.

Bitcoins Marktanteil erholt sich und erreicht neue Höchststände

Bitcoin erlebte in der ersten Hälfte von 2025 beträchtliche Volatilität. Nachdem der Preis im Januar 2025 auf 109.000 US-Dollar gestiegen war, fiel er im April auf 74.000 US-Dollar, um anschließend eine starke Erholung zu erleben und im Mai ein neues Hoch von 112.000 US-Dollar zu erreichen. Im Juni stabilisierte sich der Preis bei etwa 107.000 US-Dollar. Während dieser Erholung stieg die Marktbeherrschung von Bitcoin auf über 65% im zweiten Quartal, was den höchsten Stand seit 2021 darstellt. Analysten führen dies auf den wachsenden Status von BTC als makroökonomischen Absicherungsmechanismus zurück, unterstützt durch ETF-Zuflüsse und globale makroökonomische Entwicklungen.

Ethereum zeigt schwächere Leistung

Im Gegensatz dazu war die Leistung von Ethereum bemerkenswert schwächer. Nach dem vorübergehenden Anstieg auf 3.700 US-Dollar im Januar fiel der Preis im April auf unter 1.400 US-Dollar, was einem Rückgang von über 60% entspricht. Bis Juni erholte sich Ethereum auf 2.500 US-Dollar und hielt dieses Niveau. Das ETH/BTC-Verhältnis fiel um über 50%, von 0,036 auf 0,017, was das nachlassende Vertrauen der Anleger in ETH im Vergleich zu BTC verdeutlicht, trotz des Rollouts des Pectra-Upgrades.

Blick in die Zukunft des Krypto-Marktes

Laut CoinGlass wird die künftige Entwicklung des Kryptomarktes voraussichtlich von makroökonomischen Entwicklungen und regulatorischen Fortschritten abhängen. Insbesondere könnten potenzielle Zinssenkungen durch die Federal Reserve und die Genehmigung von Staking-Funktionen in ETH-Spot-ETFs erneut das Risikobewusstsein der Anleger ankurbeln. Gegenwärtig festigt Bitcoin weiterhin seine Rolle als makroökonomische Absicherung, während die Institutionalisierung im Derivatemarkt beschleunigt voranschreitet.

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