Solana steht zu Beginn des Junis unter Druck, da der Preis in den letzten drei Wochen um 18% gefallen ist.
Der jüngste Auslöser kam am 30. Mai, als die US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC) Bedenken hinsichtlich zweier vorgeschlagener Staking-börsengehandelter Fonds (ETFs) äußerte, an denen Solana und Ethereum beteiligt sind.
Die Reaktion der Agentur sorgte für einen Schauer auf dem Derivatemarkt, wobei das gesamte Open Interest (OI) in Solana-Futures von 3,20 Mrd. $ auf 2,87 Mrd. $ fiel. Die Finanzierungsrate rutschte ebenfalls in den negativen Bereich, was auf ein sinkendes Vertrauen der ewigen Händler hindeutet.
Die fraglichen ETFs wurden von REX Shares und Osprey Funds vorgeschlagen. Obwohl die Details ihrer Strukturen nicht vollständig offengelegt wurden, zielten sie darauf ab, über ein reguliertes Vehikel ein Engagement in stakingbasierten Renditen zu ermöglichen.
Die SEC wies jedoch auf “ungelöste Fragen” hin, ob diese Fonds als legitime Investmentgesellschaften gemäß dem Investment Company Act von 1940 gelten. Der Kommentar kam über eine Akte, die Brent J. Fields, Associate Director bei der SEC, zugeschrieben wird.
Solana stößt auf Widerstand, da sich ein rückläufiges Momentum aufbaut
Solana zeigte bereits vor der SEC-Ankündigung Anzeichen von Schwäche. Der Token stieß in der Nähe des exponentiell gleitenden 50-Tage-Durchschnitts (EMA) auf einen anhaltenden Widerstand, wobei die Preise in der zweiten Maihälfte nicht in der Lage waren, die Spanne von 160 $ bis 170 $ zu durchbrechen.
Nachdem Solana am 20. Mai einen Höchststand von 187,19 $ erreicht hatte, kehrte er den Kurs um und fiel bis Anfang Juni auf 152,83 $. Auf dem Intraday-Chart fiel SOL um 3%, da die Bären an Dynamik gewannen.
Quelle: CoinMarketCap
Technische Indikatoren deuten auf ein weiteres Abwärtsrisiko hin. Die Ablehnung des 50-Tage-EMA-Bandes hat die rückläufige Kontrolle bestätigt, wobei Händler wichtige Unterstützungszonen bei 150 $, 140 $ und 120 $ ins Auge gefasst haben.
Ein nachhaltiger Durchbruch unter 150 $ könnte dazu führen, dass SOL seine mehrmonatigen Unterstützungsniveaus testet, die zuletzt im 1. Quartal 2024 erreicht wurden.
Die Derivatedaten spiegeln diese Stimmung wider. Die Finanzierungssätze, die die Kosten für das Halten von Long-Positionen in unbefristeten Futures widerspiegeln, drehten mit -0,0044% ins Minus, gegenüber +0,0033%.
Unterdessen fiel das Open Interest – ein Maß für die Marktaktivität – innerhalb einer Woche um über 10 %. Diese Änderungen zeigen, dass Leverage-Trader ihre Long-Positionen angesichts der zunehmenden regulatorischen Unsicherheit abbauen.
SEC-Staking-ETF-Untersuchung verschärft regulatorische Unsicherheit
Die Bedenken der SEC in Bezug auf Staking-basierte ETFs spiegeln ein allgemeines Unbehagen gegenüber krypto-nativen Finanzinstrumenten wider, die in die traditionellen Märkte eintreten.
Obwohl Ethereum-Futures-ETFs in der Vergangenheit zugelassen wurden, hat noch kein Produkt Renditen geboten, die an Staking-Belohnungen gebunden sind. Insbesondere Solana birgt aufgrund seines stärker zentralisierten Validator-Satzes und der Historie von Netzwerkausfällen zusätzliche Risiken.
Indem die SEC jetzt Einwände erhebt, könnte sie eine härtere Haltung gegenüber neueren ETF-Vorschlägen signalisieren, insbesondere gegenüber solchen, die renditegenerierende Protokolle beinhalten.
Für Solana führt dies zu zusätzlichem Gegenwind, da jede Verzögerung oder Ablehnung von Staking-ETFs die Akzeptanz und den Kapitalzufluss im Mainstream einschränken könnte.
Händler und Analysten haben auch auf die Unklarheit darüber hingewiesen, ob Solana ein Wertpapier oder eine Ware ist, eine Debatte, die seit 2022 anhält.
Trotz dieser kurzfristigen Hindernisse scheint die längerfristige Stimmung positiver zu sein. Auf der Prognosemarktplattform Polymarket sind die Chancen auf eine Zulassung des Solana-ETFs auf über 80 % gestiegen, was darauf hindeutet, dass die Anleger eine eventuelle behördliche Genehmigung immer noch für wahrscheinlich halten.
Zeitpunkt und Umfang einer solchen Zulassung sind jedoch noch ungewiss.
Der Juni-Ausblick von Solana hängt von wichtigen Unterstützungsniveaus ab
Da SOL unter seinem 50-Tage-EMA gehandelt wird und der Appetit der Anleger im Derivatebereich schwindet, hängt nun viel davon ab, wie der Markt auf wichtigen Unterstützungsniveaus reagiert.
Eine feste Verteidigung der 150-Dollar-Marke könnte die Voraussetzungen für eine Erholung im Laufe des Monats schaffen, insbesondere wenn sich die allgemeine Krypto-Stimmung verbessert. Umgekehrt kann das Versäumnis, 150 $ zu halten, zu einer weiteren Kapitulation in Richtung 140 $ oder sogar 120 $ führen.
Während einige On-Chain-Daten eine konsistente Aktivität innerhalb des Solana-Ökosystems zeigen, einschließlich des Wachstums bei dezentralen Anwendungen und der täglichen Transaktionszahlen, bleibt die Preisentwicklung weitgehend von makroökonomischen und regulatorischen Kräften diktiert.
Die jüngsten Kommentare der SEC haben eine neue Dosis Unsicherheit geweckt, und im Moment scheinen die Marktteilnehmer das Risiko zu verringern.
Da Solana mit einer vorsichtigen Note in den Juni startet, wird seine kurzfristige Entwicklung wahrscheinlich von zwei Fronten abhängen – der Klarheit der Regulierungsbehörden und einer Rückkehr des spekulativen Interesses an Altcoins mit hohem Beta. Bis dahin scheint der Weg des geringsten Widerstands nach unten zu führen.
