Hyperliquid beansprucht 80 % des DeFi-Perp-Marktes und fordert zentrale Giganten mit dezentralem Vorteil heraus

Hyperliquid hat sich als unangefochtener Marktführer im dezentralen Perpetual-Handel etabliert und beherrscht beeindruckende 80 % des Marktanteils unter den DeFi-Perp-Protokollen, womit es sich als klarer Gewinner im Rennen um die Abwanderung von Händlern von zentralisierten Börsen positioniert hat.

Im November 2024 hielt Hyperliquid etwa 30 % Marktanteil, was bedeutet, dass das Protokoll seine Dominanz in nur sechs Monaten mehr als verdoppelt hat. Das Wachstum der Plattform unterstreicht die zunehmende Attraktivität dezentraler Perpetual-Börsen, die Händlern Vorteile wie die Selbstverwahrung von Geldern, den Wegfall von Know-Your-Customer (KYC)-Anforderungen und ein reduziertes Gegenparteirisiko im Vergleich zu traditionellen zentralisierten Plattformen bieten.

Trotz seiner Position im DEX-Perp-Bereich hat Hyperliquid noch erhebliches Wachstumspotenzial, wenn man es im breiteren Perpetual-Handelsumfeld betrachtet. Die Plattform verarbeitete in diesem Monat ein Volumen von 165 Milliarden Dollar im Vergleich zu Binances 1,7 Billionen Dollar, was etwa 9 % der Perpetual-Handelsaktivität des zentralisierten Giganten entspricht. Dieser Vergleich unterstreicht sowohl das Ausmaß der bevorstehenden Chancen als auch den bedeutenden Fortschritt, der bereits bei der Gewinnung von Marktanteilen von traditionellen Börsen erzielt wurde.

Die Attraktivität von Hyperliquid geht über die typischen DeFi-Vorteile hinaus, da seine einzigartige Finanzierungs- und Tokenomics-Struktur besonders gut bei der Krypto-Community ankommt. Im Gegensatz zu vielen Protokollen, die vor der Einführung von Token Risikokapital aufgenommen haben, hat Hyperliquid seine Entwicklung ohne VC-Finanzierung gestartet, was bedeutet, dass institutionelle Investoren Token auf dem freien Markt zusammen mit Einzelhandelsbeteiligten kaufen müssen. Dieser Ansatz hat Bedenken hinsichtlich großer VC-Token-Freigaben, die andere Projekte betroffen haben, gemildert und zu einem ausgewogeneren Verteilungsmodell geführt.

Der Erfolg des Protokolls signalisiert eine breitere Reifung der DeFi-Derivate-Infrastruktur und zeigt, dass dezentrale Plattformen sowohl in Bezug auf Benutzererfahrung als auch Liquiditätsbereitstellung effektiv mit zentralisierten Börsen konkurrieren können.

Da die regulatorische Überprüfung zentralisierter Plattformen weiter zunimmt, könnte das Wachstum von Hyperliquid beschleunigt werden, da Händler nach Alternativen suchen, die ähnliche Funktionalitäten ohne zentrale Risiken bieten.

Dies ist ein Auszug aus dem Data & Insights-Newsletter von The Block. Tauchen Sie in die Zahlen ein, die die provokantesten Trends der Branche ausmachen.