US-Dollar-Index (DXY)stürzt ab: Auswirkungen auf den Bitcoin-Kurs

Der US-Dollar-Index (DXY) ist seit Januar um mehr als 10 Punkte gefallen, was einen der stärksten Rückgänge im bisherigen Jahr darstellt. Diese Schwäche des DXY könnte Bitcoin als potenziellen Gewinner begünstigen und die Kryptowährung zu neuen Allzeithochs führen.

Analysten sehen diese anhaltende Schwäche des US-Dollars als potenziellen Rückenwind für Bitcoin (BTC), der die Pionier-Krypto möglicherweise zu neuen Allzeithochs (ATH) katapultieren könnte, insbesondere im Vergleich zum Greenback.

DXY stürzt ab – könnte Bitcoin neue Allzeithochs erreichen?

Daten von TradingView zeigen, dass der US-DXY seit Jahresbeginn stetig gefallen ist, und zwar um fast 10 Prozent. Nachdem er am 13. Januar ein Tageshoch von 110,176 erreicht hatte, ist er bis zum jetzigen Zeitpunkt um über 10 Punkte auf 100,011 gesunken.

Laut Bloomberg könnte der jüngste Rückgang des US-Dollars erst der Anfang sein. Die Standard Chartered Bank warnt davor, dass der US-Dollar 2026 einem „erheblichen“ Abwertungsrisiko ausgesetzt sein könnte, wenn die Politik von Präsident Donald Trump die Staatsverschuldung erhöht, ohne entsprechendes Wirtschaftswachstum zu generieren.

Steve Englander, Leiter der G10-FX-Forschung bei Standard Chartered, sagte in einer kürzlich veröffentlichten Forschungsnotiz, dass die USA mit einer gefährlichen Mischung konfrontiert sind: steigende Staatsverschuldung und wachsende Verpflichtungen gegenüber ausländischen Gläubigern.

„Wenn die Wirtschaft oder die Finanzmärkte ins Stocken geraten, ist das Abwärtsrisiko für den USD umso größer, je mehr externe Verbindlichkeiten sich ansammeln“, sagte Englander gegenüber Bloomberg.

Er fügte hinzu, dass ausländische Gläubiger möglicherweise Risikoprämien in Form höherer Treasury-Renditen oder eines schwächeren US-Dollars verlangen könnten, wenn sie das Vertrauen in die Nachhaltigkeit der US-Schulden verlieren.

„Wenn der Schuldenpfad nicht abgeflacht wird, könnten die Kreditbedingungen zunehmend belastend werden, da Risikoprämien die Kosten für öffentliche und private Kredite erhöhen“, warnte Englander.

Diese Bemerkungen stimmen mit den jüngsten Warnungen von Bitcoin-Pionier Max Keiser überein, der auf das wachsende US-Schuldenrisiko hinwies, da „Stablecoins den US-Dollar zu Tode arbeiten“.

Weiterhin warnte Keiser, dass steigende Renditen bei US-Anleihen Ängste vor wirtschaftlicher Instabilität schüren könnten, was Bitcoins Attraktivität als inflationssicherer Vermögenswert steigern würde.

Ebenso hob Geoff Kendrick von Standard Chartered Bitcoins Widerstandsfähigkeit als Absicherung gegen finanzielle und US-Treasury-Risiken hervor.

„Ich denke, Bitcoin ist eine Absicherung gegen sowohl TradFi- als auch US-Treasury-Risiken“, sagte Kendrick in einem Interview mit BeInCrypto.

Standard Chartered weist auf Risiken des US-Dollars hin

Trumps jüngste Runde von aggressiven Zöllen und Steuerplänen in Billionenhöhe hat bereits begonnen, Investoren zu verunsichern.

Während die Märkte zunächst hofften, dass diese Maßnahmen das Wachstum ankurbeln würden, schwindet das Vertrauen schnell. Ausländische Investoren zögern derzeit, US-Vermögenswerte vollständig zu verlassen, aber ein Scheitern, ein nachhaltiges Wirtschaftswachstum zu erzielen, könnte dies schnell ändern.

„Wenn die Handelspolitik unberechenbar bleibt, wären Investoren zögerlich, ihr Engagement im US-Dollar weiter zu erhöhen, was potenziell eine ‚ausgeprägte‘ Abwärtsbewegung auslösen könnte. In der Zwischenzeit könnten sich verbessernde wirtschaftliche Bedingungen in Europa und China den Verkaufsdruck auf den US-Dollar verstärken, indem sie Kapital aus den USA abziehen“, fügte Englander hinzu.

Bemerkenswert ist, dass diese US-Dollarschwäche ein starker Treiber für den jüngsten Anstieg von Bitcoin war, wobei die Pionier-Kryptowährung als Absicherung gegen Unsicherheiten bei Fiat-Währungen dient.

„Man könnte argumentieren, dass Bitcoin neue Allzeithochs erreicht hat, weil der US-Dollar derzeit sehr schwach ist. Andere große Währungen werden die nächsten Opfer von Bitcoin sein“, beobachtete Analyst Crypto Rover auf X.

Tatsächlich erscheint der BTC-Anstieg im Vergleich zu Fiat-Paaren wie EUR, GBP und JPY weniger dramatisch als gegenüber dem USD. Dies unterstreicht, wie stark die Rallye durch die Abwertung des US-Dollars angetrieben wird.

Dennoch, während Bitcoin kurzfristig von einem schwächeren US-Dollar profitiert, sind die breiteren makroökonomischen Implikationen komplexer.

Sollte die Inflation steigen, da ausländische Investoren höhere Renditen verlangen oder den US-Dollar meiden, könnten selbst Vermögenswerte wie Bitcoin angesichts einer breiteren Risikoaversion Volatilität erfahren.

Trotzdem scheint Bitcoin der klare Gewinner inmitten fiskalischer Unsicherheiten zu sein und wird zum Zeitpunkt dieses Schreibens für 108.485 USD gehandelt.

Investoren bereiten sich auf einen potenziell unhaltbaren Schuldenpfad und anhaltende US-Dollarschwäche vor. Infolgedessen wird Bitcoins Ruf als Wertspeicher und Absicherung gegen Fiat-Erosion auf die Probe gestellt.

Während Bitcoin diesen Test besteht, ist es auch wichtig zu beachten, dass der Bitcoin-Kurs im Bereich von 108.000 USD stagniert. Basierend darauf könnte Kapital beginnen, in Altcoins zu rotieren.