Analysten sehen Aufschwung für Bitcoin durch Chinas neue fiskal- und geldpolitische Anreize
Kurzfassung China hat die fiskalischen Anreize durch die Ausgabe von 300 Milliarden Yuan in speziellen Staatsanleihen erhöht, um den Konsum anzukurbeln, und gleichzeitig monetäre Maßnahmen wie Zinssenkungen und reduzierte Reserveanforderungen umgesetzt. Historisch gesehen sind expansive Anreiz- und Geldpolitik mit bullischen Trends auf den Kryptowährungsmärkten zusammengefallen.
China verstärkte am Mittwoch die fiskalischen und monetären Anreize und versprach verstärkte Bemühungen zur Ankurbelung des Konsums und zur Minderung der Auswirkungen eines eskalierenden Handelskriegs mit den Vereinigten Staaten. Solche Maßnahmen der Zentralbank führen oft zu einer erhöhten globalen Liquidität, die in verschiedene Risikoanlagen, einschließlich Bitcoin, überfließen kann.
Historisch gesehen fielen expansive Anreizpolitiken in großen Volkswirtschaften mit bullischen Trends auf den Kryptowährungsmärkten zusammen. Eine Studie von S&P Global ergab, dass sowohl bullische als auch bärische Trends auf dem Kryptomarkt während Perioden ultralockerer Geldpolitik und signifikanter Straffung auftraten.
Im September 2024 stieg Bitcoin um 12,3 % und verzeichnete damit eine seiner besten September-Performances. Diese Rallye fiel mit den vorherigen Anreizmaßnahmen Chinas zusammen, die die Senkung der kurzfristigen Zinssätze und die Reduzierung der Reserveanforderungen der Banken zur Unterstützung der Immobilien- und Aktienmärkte umfassten. Darüber hinaus zeigen Daten von TradingView eine positive Korrelation zwischen dem Bitcoin-Preis und der Bilanz der People's Bank of China (PBOC) in den letzten acht Jahren.
Ein Sprecher von Nexo hob die potenziellen Auswirkungen der neuesten Anreize Chinas auf alternative Anlagen hervor.
"In früheren Fällen, als China die monetären Anreize verstärkte und überschüssige Liquidität in das System einspeiste, in den Jahren 2015 und 2020, fand überschüssige Liquidität ihren Weg in alternative Anlagen", sagte der Sprecher gegenüber The Block. "Solche Anreize könnten breitere Auswirkungen auf die globalen Märkte haben und die Nachfrage nach Aktien und alternativen Anlagen erhöhen."
Der Nexo-Sprecher warnte jedoch auch, dass Chinas strenge regulatorische Kontrollen die direkte Teilnahme an Kryptomärkten einschränken. "Staatlich unterstützte Alternativen könnten einen Teil der Liquidität absorbieren, oder Kapital könnte in traditionelle sichere Anlagen wie Gold fließen", fügten sie hinzu.
Am Mittwoch kündigte Chinas jährlicher Regierungsarbeitsbericht ein BIP-Wachstumsziel von 5 %, ein Haushaltsdefizitziel von 4 % des BIP und einen Fokus auf die Ankurbelung des privaten Konsums durch verschiedene Maßnahmen an.
"China bleibt in einem langsamen positiven wirtschaftlichen Momentum, nicht in einem Boom", sagte Nansen Principal Research Analyst Aurelie Barthere gegenüber The Block. "Bisher wiegen die Entwicklungen in China nicht so stark wie die politischen Veränderungen in den USA für die Kryptomärkte, trotz positiver Signale rund um KI-Investitionen durch die Zentralregierung."
China rüstet sich für die Auswirkungen der Trump-Zölle
Laut Reuters warnte der chinesische Premier Li Qiang bei der Eröffnung der jährlichen Sitzung des chinesischen Parlaments, dass "Veränderungen, die seit einem Jahrhundert nicht mehr gesehen wurden, sich weltweit in einem schnelleren Tempo entfalten." Der anhaltende Handelskrieg, der von US-Präsident Donald Trump initiiert wurde, bedroht weiterhin Chinas Industriesektor. Diese Herausforderung wird durch schwachen inländischen Konsum und einen sich verschlechternden, verschuldeten Immobilienmarkt verschärft, was Chinas Wirtschaft zunehmend anfällig macht.
In Bezug auf das globale Wachstum bleiben Analysten vorsichtig in Bezug auf die Wertsteigerung von Risikoanlagen.
"Aus einer rein makroökonomischen Perspektive scheint die Performance von Bitcoin am stärksten von den globalen Wachstumserwartungen dominiert zu werden", bemerkte André Dragosch, Bitwise European Head of Research Europe. "Und diese Erwartungen wurden kürzlich aufgrund der steigenden Unsicherheit über Zölle nach unten korrigiert."
Der Analyst für Kryptowährungs- und Finanzmärkte Richard Ptardio warnte ebenfalls vor potenzieller Volatilität in der Zukunft.
"Mit den bevorstehenden US-Inflationsdaten und der Zinsentscheidung der Federal Reserve ist es an der Zeit, sich auf weitere Turbulenzen vorzubereiten", sagte er gegenüber The Block. "Eine längere Konsolidierung für Bitcoin könnte das Beste sein, was wir in den kommenden Monaten erwarten können."
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